24 октября состоится заседание ЦБ по ключевой ставке. Официальные данные по инфляции показывают повышение цен с 7 по 13 октября на 0,21% (неделей ранее 0,23%). Годовая инфляция ускорилась до 8,16% с 8,07%. Цены на бензин растут выше инфляции, с нового года повышение НДС, госбюджет на следующий будет принят с дефицитом 2,6% ВВП.
Что это значит? Это означает, что ЦБ скорее всего сохранит ставку на уровне 17%. Но здесь также важно видение ЦБ относительно траектории ставки. Если будет мягкий сигнал, то это может означать одну паузу в цикле снижении ключевой ставки.
Проведя анализ какие облигации сейчас есть у меня обнаружил, что доля коротких выпусков с погашением до 2 лет составляет 61%, от 2 до 4 лет - 23%, свыше 4 лет - 16%. В следующем году вероятность снижения ключевой ставки высокая, так что надо наращивать долю облигаций с погашением от 2 лет.
Посмотрим какие сейчас есть интересные облигации с постоянным купоном, которые подпадают под критерий погашения от 2 до 4 лет, рейтинга А- и выше, без оферты. Доходность указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов.
1. Самолет Р18
Один из крупнейших застройщиков Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A10BW96
Стоимость: 112,55%
Доходность к погашению: 20,96% (купоны 24%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 06.06.2029
2. Интерлизинг 1Р11
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A10B4A4
Стоимость: 107,64%
Доходность к погашению: 20,7% (купоны 24%)
Амортизация: да
Дата погашения: 27.02.2029
3. Балтийский лизинг БП18
Лизинговая компания, в портфеле которой преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также строительная и дорожно-строительная техника.
Рейтинг: ruAА- (эксперт РА)
ISIN: RU000A10BZJ4
Стоимость: 100,37%
Доходность к погашению: 20,44% (купоны 19%)
Амортизация: да
Дата погашения: 05.07.2028
4. Селигдар 6Р
Компания, добывающая золото и олово.
Рейтинг: ruA+ от Эксперт РА
ISIN: RU000А10D3S6
Стоимость: 101,5%
Доходность к погашению: 19,5% (купоны 18,5%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 02.04.2028
5. Европлан 1Р9
Одна из крупнейших лизинговых компаний РФ
Рейтинг: AА (RU) от Эксперт РА
ISIN: RU000A10ASC6
Стоимость: 110,18%
Доходность к погашению: 18% (купоны 24%)
Амортизация: да
Дата погашения: 14.07.2028
6. ГТЛК 2Р-09
Государственная транспортная лизинговая компания - крупнейшая лизинговая компания России
Рейтинг: АА- (АКРА)
ISIN: RU000A10C6F7
Стоимость: 100%
Доходность к погашению: 18% (купоны 16,75%)
Амортизация: да
Дата погашения: 04.07.2029
7. ЛСР 1Р11
Строительная компания, работает с 1993 года.
Рейтинг: A (AКРА)
ISIN: RU000A10CKY3
Стоимость: 98,98%
Доходность к погашению: 17,8% (купоны 16%)
Амортизация: да
Дата погашения: 11.08.2028
8. Позитив 1Р3
Компания, разрабатывающая ПО в сфере кибербезопасности
Рейтинг: АА-(RU) от АКРА
ISIN: RU000A10BWC6
Стоимость: 103,9%
Доходность к погашению: 17,3% (купоны 18%)
Амортизация: да
Дата погашения: 12.04.2028
9. Инарктика 2Р2
Производитель атлантического лосося и форели
Рейтинг: А (АКРА)
ISIN: RU000A10B8R9
Стоимость: 105,48%
Доходность к погашению: 17,25% (купоны 19%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 03.04.2028
10. Новотранс 1Р6
Один из крупнейших операторов железнодорожного подвижного состава России и СНГ
Рейтинг: ruAА- (эксперт РА)
ISIN: RU000А10BBE6
Стоимость облигации: 106,4%
Доходность к погашению: 16,9% (купоны 18,75%)
Амортизация: да
Дата погашения: 22.09.2028
11. Селектел 1Р6
IT-компания, которая специализируется на предоставлении услуг дата-центров и облачных технологий.
Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА)
ISIN: RU000A10CU89
Стоимость: 99,85%
Доходность к погашению: 16,6% (купоны 15,4%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 14.03.2028
Стоит обратить внимание что даже в рейтинге А- есть свои риски. Необходимо смотреть на финансовые показатели, тип купона, наличие оферты и амортизации, не забывая про диверсификацию.
Подписывайтесь на мой канал, а также телеграм-канал, чтобы не пропустить новые публикации.
Читайте также