Недавняя статья на платформе Coffee Intelligence «Farmers pre-financing roasters: opportunity or opportunism?» описывает новый феномен в кофейной индустрии: фермеры и экспортёры становятся кредиторами обжарчиков. (Coffee Intelligence) Ниже — подробный обзор ключевых моментов, возможных выгод и рисков, а также моего взгляда на ситуацию.
Что именно происходит
Традиционно схема выглядела так: обжарщики (особенно в богатых странах) и трейдеры предоставляют авансирование фермерам до сбора урожая, чтобы обеспечить себе поставки. (Coffee Intelligence)
Однако в последние годы ситуация изменилась: в силу роста цен на сырьё, повышения затрат и ужесточения банковского кредитования обжарщики оказываются в положении, где им требуется финансирование — и некоторым из них его начинают предоставлять фермеры или экспортеры-производители. (Coffee Intelligence)
Например, швейцарская компания Kaffeemacher рассказала, что один из экспортёров-производителей предложил обжарщику финансирование, «перевернув сценарий» обычных отношений. (Coffee Intelligence)
Мотивации при этом такие:
- Фермер/экспортер оказался в положении избыточной ликвидности, при этом обжарщику нужны средства. (Coffee Intelligence)
- Для обжарщика: нестабильность цен, сложности с банковским кредитом, необходимость поддерживать цепочку поставки. (Coffee Intelligence)
- Для фермеров: возможность использовать своё финансовое преимущество (если оно есть) для выстраивания более выгодных отношений с обжарщиком, например — получение контракта или лучших условий поставки. (Coffee Intelligence)
Возможные преимущества
Потенциал партнёрства
Если структурировано корректно, такое финансирование может стать элементом долгосрочного партнёрства: фермер получает клиента, обжарщик — уверенность в поставке. (Coffee Intelligence)
Ликвидность и стабильность цепочки
Обжарщик, получив финансирование, может продолжить операции, поддержать закупки — что, в свою очередь, может быть выгодно и фермеру с точки зрения обеспечения спроса.
Ревёрс капиталового потока как сигнал силы производителя
То, что производитель в состоянии вернуть влияние — финансировать — может обозначать, что некоторые фермерские хозяйства становятся финансово сильнее и независимее.
Значительные риски и критика
Возврат к неравенству под другим видом
Как отмечает Martin Mayorga (основатель Mayorga Coffee), фермеры веками страдали от низких цен и высоких процентов по кредитам, но редко получали льготное финансирование от обжарщиков. Теперь же им предлагают выступать кредитором своих клиентов. (Coffee Intelligence)
“If a farmer extends 0% terms to a roaster while paying around 17–20% locally, the farmer is effectively transferring margin – and risk – upstream.” (Coffee Intelligence)
Такое положение может означать, что, несмотря на иную форму, фермер всё ещё несёт риски и теряет маржу — только теперь в качестве «кредитора».
Высокая стоимость капитала для производителей
В странах-производителях кредиты часто берутся под двойные-тройные проценты (например, 17-20% годовых) из-за сезонности и благоприятных условий для банков. (Coffee Intelligence) Если фермер даёт финансирование при нулевой ставке или на льготных условиях, он по сути субсидирует обжарщика.
Неоднородность контекста
Эта модель может работать лишь у крупных, финансово диверсифицированных ферм. Но у многих мелких производителей такая схема либо невозможна, либо крайне рискована. (Coffee Intelligence)
Необеспеченность защиты и прозрачности
Без ясных условий (процент, сроки, компенсация за риск) такие финансовые отношения могут стать инструментом эксплуатации — «нормализируя» перекосы, но уже под флагом «партнёрства». (Coffee Intelligence)
Что требуется, чтобы это было действительно справедливо
Установить чёткие условия: процент, срок возврата, компенсация за риск. Как отмечено в статье: если производитель берёт на себя риск, то обжарщик должен заплатить «откровенный финансовый сбор», индексированный под местную стоимость капитала. (Coffee Intelligence)
Обеспечить, чтобы финансирование не заменяло инвестиции обжарщиков в устойчивость фермеров. Ключевым должна быть не просто смена направления денег, а изменение баланса власти и рисков. (Coffee Intelligence)
Учитывать разницу между крупными предприятиями и мелкими фермерами: маленьким хозяйствам предложить такую роль кредитора будет не только невыгодно, но и опасно. (Coffee Intelligence)
Продвигать схему, при которой дешёвый капитал (например, через банковские гарантии, кооперативы, финансовые инструменты) становится доступным для производителей, а не наоборот — чтобы деньги текли «вниз» к производителю, а не «вверх». (Coffee Intelligence)
Мой взгляд: возможности и предостережения
На мой взгляд, этот поворот — интересная иллюстрация того, как меняется кофейный рынок: рост цен, беспокойство банков, сезонные риски и изменение баланса власти. Однако потенциал позитивного эффекта велик лишь в том случае, если схемы оформлены честно и с учётом интересов производителя.
Если же всё останется формой, где финансирование производителем становится просто ещё одной нагрузкой, есть риск, что станет ещё одним инструментом усиления зависимости: фермеры продолжают нести риски, а обжарщики получают преимущества, но звучит это иначе — «партнёрство».
Я считаю, что такая модель заслуживает внимания — но скорее как один из вариантов, а не универсальное решение. И ключевой вопрос: кто несёт больший риск и кто получает большей частью выгоду? Пока что эта модель находится на грани между «возможностью» и «оппортунизмом».