🧮 Инвестиционный анализ: применение Expected Value

🧮 Инвестиционный анализ: применение Expected Value

⚖️ Расчет взвешенного EV:

Разным сделкам были присвоены разные веса, учитывавшие изменения рынка и опыт инициатора:

• Последние 4 сделки (текущий рынок): вес 0.5

• Средние 3 сделки (стагнация): вес 0.3

• Первые 3 сделки (растущий рынок): вес 0.2

🔍 Логика присвоения весов: больший вес отдан последним сделкам, так как они лучше отражают текущую ситуацию и навыки инициатора. Средний вес у сделок периода стагнации показывает устойчивость стратегии в сложных условиях. Меньший вес у ранних сделок из-за иных рыночных условий и начального опыта инициатора.

🔢 Результат: взвешенный EV = (20% × 0.5) + (18% × 0.3) + (30% × 0.2) = 21.4%

💡 Интерпретация: В среднем, инвестор мог ожидать годовую доходность около 21.4% на каждую инвестицию с данным инициатором.

❗️ Важный дисклеймер:

EV - это лишь один из инструментов анализа. При принятии инвестиционного решения также необходимо учитывать:

1️⃣ Текущую ситуацию на рынке вторичной недвижимости бизнес- и премиум-класса в Москве

2️⃣ Конкретные параметры предлагаемых проектов и их локацию

3️⃣ Финансовые модели, структуру будущих сделок и прогнозные условия выхода

4️⃣ Репутацию, опыт и иные качества инициатора

5️⃣ Юридические, технические и прочие аспекты и риски

6️⃣ Личную инвестиционную стратегию инвестора и толерантность к риску (риск-профиль)

...и другие факторы.

📊 Вывод: значение EV в 21.4% выглядело относительно привлекательно (впрочем, не в сравнении с тогдашней доходностью депозитов, увы). Однако ожидание доходности 21.4% это далеко не гарантия будущих результатов. Важно отметить, что более ранние проекты показали высокую доходность в условиях растущего рынка, а последние проекты демонстрируют стабильную доходность около 20% даже в менее благоприятных условиях.

⚠️ Дисклеймер: инвестиции всегда сопряжены с рисками, что угодно может пойти не так и вы получите убыток.