🏠Эталон выходит на новый этап роста: приобретение активов и подготовка к SPO

Напомним, недавно мы рассказывали о необычной сделке между материнской структурой АФК «Система» (#AFKS) и дочерней компанией «Группа Эталон» (#ETLN). Летом «Система» передала «Эталону» компанию «Бизнес-Недвижимость», включающую 42 строительных проекта в столице и северной столице России. Финансовое обеспечение сделки было запланировано через дополнительную эмиссию акций («SPO»). Несмотря на планы участия самой АФК «Система» в размещении, снижение доли материнского холдинга в капитале группы не предусматривается. Всего спустя полтора месяца после объявления о сделке Эталон приступил к освоению новых объектов и представил свою первую инициативу в сфере коммерческого девелопмента.

📌 Что нового: Эталон активно занимается подготовкой приобретённых активов и объявил о старте первого пилотного проекта — строительство элитного офисного комплекса премиум-класса «AURIX» в московском районе «Текстильщики». Проект уже получил одобрение Градостроительной комиссии города.

Основные характеристики проекта:

- Общая площадь: 21 тысяча квадратных метров,

- Количество этажей: 14 плюс два подземных уровня,

- Планировка офиса: гибкая, общая численность помещений — 151 объект,

- Парковочные места: свыше 120, включая зарядные станции для электрокаров,

- Начало реализации: 2026 год,

- Прогнозируемый доход: до 7 миллиардов рублей.

💡 Почему это важно: Москва продолжает испытывать нехватку качественной офисной недвижимости. По оценкам консалтингового агентства NF Group, уровень свободных площадей категории «А» снизился с 9,1% до 6,9%. При этом стоимость аренды выросла с 27 тысяч до 31 тысячи рублей за квадратный метр ежегодно. Большинство крупных проектов реализуется уже при заполненных помещениях задолго до завершения строительства. Эти факторы делают инвестицию Эталона своевременной и перспективной:

- Диверсифицирует инвестиционный портфель компании благодаря коммерческим объектам,

- Предоставляет возможности для налоговых льгот за создание рабочих мест, применимых ко всему новому активному портфелю,

- Обеспечивает доступ к высокодоходному рынку столицы, испытывающему недостаток качественных предложений.

✅ Движение к публичной продаже акций: Хотя официальное размещение («SPO») пока не состоялось, оно уже находится в активной стадии подготовки. Советом директоров утверждены условия выпуска до 400 миллионов обыкновенных акций, подлежащих свободной подписке на Московской бирже. Точная цена размещения и сроки будут озвучены позднее, однако сама группа подтверждает, что вся сумма привлечённого финансирования направится исключительно на оплату приобретения «Бизнес-Недвижимости».

Это решение позволяет избежать увеличения долговой нагрузки: коэффициент задолженности компании составляет примерно 2,5 раза относительно показателя EBITDA.

Резюме: Компания успешно превратила теоретическое соглашение в конкретные строительные проекты. Уже запущенный объект становится новым источником доходов. Доход от предстоящего SPO обеспечит финансирование сделки, минуя увеличение обязательств по займам. Если реализация пройдёт согласно графику, коммерческая недвижимость сможет укрепиться как вторая основа бизнеса «Эталона», равноправная жилой застройке.

Добрый Гном.

Финансового благополучия.

Читайте также: