🗓Итоги недели: российский рынок растет после разговора Трампа и Путина, банковский сектор США под давлением, ажиотаж с золотом

🗓Итоги недели: российский рынок растет после разговора Трампа и Путина, банковский сектор США под давлением, ажиотаж с золотом настораживает все больше

1️⃣Трамп вызвал рост российского рынка

По итогам недели индекс Мосбиржи в плюсе на 5% — после телефонного разговора Дональда Трампа и Владимира Путина и запланированной встречи президентов США и РФ в Будапеште, которая может пройти «в скором времени».

Долговой рынок также растет. Индекс на ОФЗ RGBI по итогам недели прибавляет 2%. Дополнительную поддержку рынку оказывают сильный аукцион Минфина по размещению ОФЗ в среду и данные о замедлении темпов роста кредитования в сентябре.

2️⃣Интрига касательно заседания ЦБ сохраняется

На этой неделе вышло много макростатистики. Банк России представил свою оценку сентябрьской инфляции с устранением сезонности и в пересчете на год (SAAR), сообщив об ее ускорении в августе до 6,7% с 4,0%. Также регулятор отметил рост индикатора бизнес-климата в октябре до максимального уровня за последние четыре месяца. В свою очередь, в сентябре замедлились темпы кредитования: кредиты юрлицам +0,6% м/м (+1,6% в августе), физлицам — +0,7% (+0,9% месяцем ранее). На следующей неделе состоится заседание ЦБ, в связи с чем высказываются аргументы в пользу как снижения ключевой ставки, так и ее сохранения.

3️⃣Банки США вызвали краткосрочный обвал рынка

На этой неделе начался сезон отчетности, и первыми о своих успехах докладывали банки. Крупные игроки отчитались сильно, показав высокий рост комиссионного дохода. При этом отчетность начала показывать и тех, кто пострадал от последних двух громких банкротств — Tricolor и First Brands. Не помогло сектору и то, что Zion Bancorporation сообщила о подозрении в мошенничестве с выдачей крупного кредита. Инвесторы всерьез обеспокоены тем, что кредитный риск в США может перерасти в системную проблему. Акции американских банков в четверг сильно падали, ударной волной зацепило даже банки Европы, но все обошлось — уже в пятницу рынки восстановились.

4️⃣В секторе чипов пока спокойно

Taiwan Semiconductor и ASML отчитались о хороших финансовых результатах за квартал, поддержав котировки всего сектора микросхем. В том, что спрос в индустрии остается сильным, сомневаться пока не приходится. Но инвесторы уже не встречают отчетность бурными покупками, превалирует осторожность. BofA в рамках своего недавнего опроса институциональных инвесторов отметил, что «пузырь в ИИ» вышел на первое место среди наиболее вероятных рисков для финансовых рынков — 33% опрошенных проголосовали за этот вариант, резкий рост всего за месяц.

5️⃣Золото $4300, а вот криптовалюты в красной зоне

Признаки мании и пузыря в золоте на этой неделе стали очевидны. Рост цены ускоряется, люди толпами стоят в очередях по всему миру, чтобы купить физическое золото. Кажется что актив из защитного превратился в спекулятивный, сместив с этих позиций биткоин, у которого между тем все не так гладко. Мощнейшие ликвидации плечевых позиций на прошлой неделе значительно пошатнули настроения на рынке, из-за чего весь крипторынок сейчас находится глубоко в красной зоне.

#ИтогиНедели

🏦 @wealth_iqs