Недавно меня попросили рассказать как можно построить ферму на брокерских счетах у брокера. Если переводить на русский язык, то это обозначает, что я покупаю активы на заемные, но могу не платить за это комиссию, а полученная с них прибыль моя, главное, что бы она не превратилась в убыток. А называется это фермой потому, что брокеры дают открывать по 5-10 счетов, а значит можно взять в долг от 50 до 100к. Рассказываю по порядку.
Риск - не благородное дело
Для начала хочется дать немного теории. Первым делом вы пополняете брокерский счет и покупаете активы на свои. Эти активы выступают обеспечением для покупки активов на заемные. Но у каждого актива есть своя ставка риска и она может значительно отличаться. Кроме этого, перед некоторыми корпоративными событиями ставку риска меняют даже по облигациям!!!
Я могла бы вам рассказать как рассчитывать на сколько можно уйти в минус, но тут можно все определить намного проще. Купили первый актив на заемные и брокер вам сразу подскажет на сколько максимум можно уйти в минус с вашим портфелем и статусом. Если брокер позволяет не платить за использование 5000 рублей, то я предпочитаю, что бы моего портфеля хватало как обеспечение под маржиналку на 10 000 рублей. И тут не такие уж и большие деньги надо занести, чтобы спать спокойно.
Я руководствуюсь тем, что риск - это не всегда благородное дело. Иногда брокер может изменить условия акции, а иногда если пожадничать можно и margin call словить. Поэтому тут важно следить за новостями, сообщениями от брокера, а еще не жадничать. По мне лучше получить меньший процент, но жить спокойно. И кстати, уже читала в интернете о том, что брокеры отключали пользователей от программ лояльностей за злоупотребление, поэтому повторюсь, что я советую не жадничать. Можно пополнить счет на минимальную сумму, купить на заемные актив и говорить, что его доходность для вас за счет применения заемных средств 50%. Звучит круто. Но если вы купите активов на свои на большую сумму, за счет меньшего плеча доходность упадет, например, до 25%, это уже звучит не так круто. Но ваш профит в рублях будет точно таким же как в первом случае! Поэтому я не вижу смысла брать на себя лишний риск. Я и так систематически инвестирую, чтобы к пенсии не остаться ни с чем, поэтому мне не нужны красивые рисованные доходности, мне нужны активы, много активов и профит.
Для тех, кто хочет вносить по минимум своих денег, могу предложить посмотреть вот тут ставки риска. Они отличаются. Например, известно, что если у желтого брокера покупать его фонды, то можно получить большее плечо, чем если брать LQDT.
Какие активы покупать
Когда только появилась эта схема с фермами, все старались покупать исключительно фонды денежного рынка, чтобы получить гарантированный доход. Причем все пытались брать фонд от своего брокера, чтобы еще не платить комиссию за покупку и продажу. Но беда в том, что брокеры начали вводить различные ограничения, чтобы инвесторы поменьше баловались с такими и другими штуками. БКС, например, ввел комиссию при продаже их фондов денежного рынка. Альфа изначально позволяла уходить в минус на -30к и не брала за это комиссию, но затем снизила лимит до -5к. Тинек же запретил покупать на заемные средства фонды денежного рынка. И это конечно был очень не справедливый шаг. Дело в том, что у них размер комиссии зависит от диапазона, сколько денег взяли. Например, если взять от 500001 рубля до 1 миллиона, то комиссия будет 420 рублей, а если от 1000001 рублей до 2,5 миллионов, то 830 рублей. И люди, которые не строили фермы, понимая, что они сегодня все равно попадут на комиссию, добирали фонды денежного рынка, что бы ее размер в процентах от суммы заимствования упал. То есть человек, занимался трейдингом, покупал актив, например, 300к, а на 200к добирал фондов. Сейчас так сделать нельзя.
И получается, что с одной стороны лучше конечно покупать фонды денежного рынка, но:
- Не везде это можно сделать на заемные средства;
- Есть риск, что брокер обидеться и поднимет комиссию за их продажу, а потом уберет бесплатный лимит маржинальной торговли.
Я не даю индивидуальных инвестиционных рекомендаций, но если бы я сама сейчас строила бы с нуля такую ферму, то смотрела бы в сторону облигаций. Их цена вполне может упасть, если пойдет разговор о том, что ЦБ не нравится текущая инфляция и он планирует поднимать ключевую ставку. Но облигации позволяют зафиксировать постоянный денежный поток и мне это в принципе нравится. Ну и сейчас есть надежда, что ключевую ставку все же не будут повышать, она и так очень высокая, но это только надежда, гарантировать я ничего не могу. Но это я, у вас могут быть другие соображения.
Ну и ограничение о том, что нельзя покупать фонды денежного рынка на заемные легко обходится, если купить их на свои, а уже на заемные взять что-то еще. И вот тут на заемные можно взять то, во что верите вы: золото, ОФЗ, акции, что угодно. Это будет обычной инвестицией. Прост тут вопрос в том, что все активы кроме фондов денежного рынка могут просесть в цене, а это риск.
Как сделала я
В какой-то момент я начиталась о том, что брокеры начали предупреждать своих клиентов о возможных санкциях, я решила пересмотреть состав своих счетов, чтобы они не были наполнены только фондами денежного рынка. И тут я поняла, что могу концептуально задуматься о их наполнении. Я уже давно вывела один счет под покупку ОФЗ лесенкой, дальше я стала думать может еще какие активы вывести на отдельный счет, тут мне хотелось не тупо получить еще 8 счетов, которые бы не понятно как разрастались. Я говорю "не понятно как" потому, что вот мне капнули купоны по счету, если я нажму кнопку "вывести деньги", то брокер заберет их все в счет уплаты налога, это мне не интересно, значит их надо реинвестировать. Но придумать хорошую концепция для всех 8 счетов я сразу не смогла. Чуть позже один из счетов я вывела, что бы на него складывать деньги полученные от экономии. В итоге сейчас у меня есть несколько счетов на которых есть достаточно много активов и небольшой долг, эти счета периодически пополняются из вне и поэтому, если туда придут купоны, я их спокойно реинвестирую вместе с другими деньгами.
Но есть у меня несколько бестолковых счетов, где лежать просто акции и фонды ликвидности. Опять же, если у меня появится план, я с ними что-то сделаю. Ну и по этим счетам можно посмотреть сколько мне уже принесло использование заемных средств потому, что кажется, что всего на 5к уходишь в минус - это копейки, но у меня с этих копеек уже накапало что-то. На свои деньги я купила недооцененных акций, но за какое-то время они стали еще более недооцененными.
Прирост стоимости фондов ликвидности - это финансовый результат для этого счета примерно за год существования. Для меня это не большая сумма, но поскольку я плачу брокеру приличные комиссии каждый месяц, я не против воспользоваться дыркой, которую он оставил.
Список брокеров
Уходить в минус не платить комиссию за небольший суммы разрешает желтые и красные банки, а так же БКС. Если у вас еще нет брокерского счета в них, можете открыть его по моей реферальной ссылке и получить небольшой бонус.
Но хочу предупредить, что, во-первых, я не даю индивидуальных инвестиционных рекомендаций, а во-вторых, если вы вдруг не учтете какую-то комиссию и уйдете в минус на 5001 рубль, но комиссия спишется не с 1 рубля, а со все суммы! И вот эту комиссию не отобьет ни покупка фондов ликвидности, ни облигаций!