Добрый день Уважаемые подписчики и просто читатели. Сегодня снова про инвестиционных Роботов.
Вышла статья моего коллеги по Дзен "Дневник трейдера в юбке", которая тоже иногда пишет про инвестиционных Роботов и я не смог пройти мимо. У нас, с Анастасией, давний спор по поводу использования Роботов, к сожалению к согласию мы не пришли, да и не придем наверное никогда. Для себя я сделал вывод, "Дневник трейдера в юбке" - это Художник, она так видит этот мир и с этим ничего не поделаешь. Мне жаль конечно, что по ее мнению "Черный квадрат" это вершина изобразительного искусства, а всякие там пейзажи, портреты и батальные сцены это просто мазня не заслуживающая внимания. Но это ее мир, ее взгляд и это нужно уважать.
Кроме того меня давно просят подробно рассказать о моих принципах работы с Роботами. Я конечно уже рассказывал о работе, но описание разбросано по предыдущим статьям, наверное полезно будет собрать все воедино, хотя рассказ получится довольно длинный.
И так приступим. Но сначала коротко о моем пути в Инвестициях.
Я пришел в инвестиции в 2002 году. Получил в наследство от мамы акции одного крупного предприятия, на котором родители отработали всю жизнь Акции во время приватизации распределяли среди трудовых коллективов, но не все предприятия приватизировались, например военный завод на котором я работал не был приватизирован и я не получил ничего. Так в 2002 году я стал долгосрочным дивидендным инвестором, так как для себя решил, полученные по наследству акции не продавать ни при каких обстоятельствах, как память. С тех пор прошло множество событий, были кризисы 2008, 2014, 2020, 2022 годов, и конечно недавний обвал котировок. Пробовал и доверительное управление (это откровенное кидалово клиентов, возможно именно мне дважды не повезло) и автоследование (обещанных доходов вы никогда не получите по определению), и трейдинг по теханализу. в 2014 году серьезно заинтересовался инвестиционными Роботами, а через 3 года провел углубленный анализ портфеля за 15 лет инвестирования и получилось, что доходность и общий денежный поток уже в 2,5 раз превышает нашу с женой зарплату, работа в финансовом плане теряла смысл. До государственной пенсии оставалось еще 5 лет, основные параметры (квартира, дача, новенькая машина) были выполнены, сыновья выросли и закончили магистратуры в университете, и мы с женой рискнули уйти на досрочную пенсию с инвестиций. Как показало будущее это было своевременное и правильное решение, мы реально наслаждались полной свободой целых 5 лет, Жаль счастье длилось не долго, 2,5 года назад жена очень тяжело заболела и 1 июня 2025 года ее не стало, но 7,5 лет были полностью наши. Раньше уйти на инвестиционную пенсию было не правильно, дети еще учились, а пока дети не самостоятельные думать о пенсии не стоит. Уходя на инвестиционную пенсию встал вопрос, что делать с капиталом, тратить время на работу биржи, так это тогда не пенсия, нет свободы и я решил полностью передать управление портфелем инвестиционным Роботам. И вот уже 8 лет, с 2017 года, именно роботы управляют всем моим портфелем. Так, что некоторый опыт в данном вопросе имеется.
Ферма Роботов.
В инвестировании, я использую концепцию "Фера Роботов". То есть инвестиционные Роботы это не отдельные роботы работающие полностью автономно на каких то активах, Все Роботы объединены в один общий пул. Причина этого подхода в том, что Роботы используют для работы общий КЭШ и желательно, что бы роботы по разному его использовали, то есть плохо если все активы будут одновременно сильно терять в цене быстро расходуя КЭШ. Движение цены активов в идеале должно быть разнонаправленным, ну по крайней мере падать они должны с разной скоростью. Ну и конечно свободный КЭШ целесообразно хранить в БПИФ "денежный поток Альфы" и изымать оттуда по мере необходимости. В БПИФ "денежный поток" пока ставка высокая, а рынок очень волатильный, отправляются все дивиденды и купоны, поэтому сумма там достаточная, для того, что бы выдержать просадку подобную той, что была в последние недели.
Так как я уже давно на пенсии, у меня практически отсутствует возможность внешнего пополнения, реинвестирование происходит за счет денежного потока формируемого портфелем. Ведь пенсионерам даже налоговый вычет не положен, хотя с купонов, дивидендов и доходив с инвестиций взимается НДФЛ, но налоговый вычет по уплаченным суммам с 2022 года не предоставляется. Так, что параметры инвестирования у меня жестче, чем у работающего большинства.
Теперь перейдем от общих подходов к большей конкретике.
И все же FIFO или LIFO?
"Дневник трейдера в юбке" во всех последних статьях утверждает, что роботы на стратегии StepByStep ей генерируют убытки. Мы с ней постоянно спорим по этой теме. Дело в том, что падение стоимости актива никак не зависит от работы Робота и методов учета FIFO или LIFO, а зависит только от того какой актив вы выбрали для робота и как движется цена актива в данный момент, да и "бумажный убыток" пока не зафиксирован убытком вовсе не является. То есть этот "бумажный убыток" целиком результат вашего выбора, а не работы Робота или метода учета. Поясню свою позицию, и почему все же LIFO.
Давайте посмотрим на график ниже.
Если на графике откладывать совершаемые покупки и продажи во время работы Робота, у нас получится примерно следующая картина. для простоты на графике показаны две покупки и одна продажа, давайте разберем ситуацию. Совершив покупку актива, мы тратим КЭШ и эти деньги будут лежать в активе до тех пор, пока мы актив не продадим. В предыдущей статье я рассказал, как правильно посчитать доходность при активных сделках купли-продажи через принцип площадей. И так, мы совершили 2 покупки что показано 2 зелеными прямоугольниками, которые имеют некую площадь которая суммируется. Затем мы продали часть актива, когда цена выросла на DeltaPercentBuy от цены последней покупки, и прямоугольник этой продажи мы должны вычесть их нашей фигуры покупок. На Графике это обозначено красным прямоугольником. Как мы видим, пунктирная часть прямоугольника продажи полностью соответствует сумме последней покупки актива, а площадь "залитая" красным, захватывает часть нижнего прямоугольника "1й покупки". Закрашенные прямоугольник и есть Прибыль от сделки продажи которая уменьшает (возвращает) вложенные в актив средства уже не только последней покупки , а еще и от предпоследней покупки. В принципе прямоугольник продажи можно "рисовать" и снизу и в середине, сути это не меняет, просто как нарисовано нагляднее видно остаток вложенных в актив средств. И тут получается, что как и заложено в стратегии StepByStep прямоугольник продажи нагляднее вычитать из прямоугольника последней покупки, то есть учет по LIFO. Далее, в модернизированного Робота, я добавил 5 дополнительных параметров.
DohodZakr сюда можно занести заработанную прибыль Роботом, если на том же активе вы решили запустить нового, но хотите видеть общую картину работы Роботов с данным активом.
Dividend - ну тут понятно, сюда заносятся полученные дивиденды по активу за время работы Робота.
Далее в отчете Робота мы можем увидеть.
Dohod - общий доход за время работы Роботов на активе, тут просуммирована Прибыль (из диспетчера Роботов), доход закрытых Роботов и полученные дивиденды.
DohodAkc - сколько акций мы можем купить на общую прибыль заработанную Роботом.
DohodLot - сколько лотов, мы можем купить, на общую прибыль заработанную Роботом
Как я эти данные использую. Лично для себя я решил, что число лотов в параметре Q у меня должно быть равно 10% от числа лотов заработанных Роботом или на эту величину, я просто увеличиваю первоначально заданный параметр Q . Если посмотреть на скрине параметр LastPrice то видно, что робот на уровне покупает именно 4 акции (лота). Такой подход позволяет без сложных расчетов увеличивать вложения и Прибыль, на активах генерирующих в данный момент больший общий Доход, а в активы которые в данном цикле генерируют прибыль меньше в них и вкладывается будет сейчас меньше. Почему 10%? Ну получается, что на прибыль Робота я смогу выдержать 10 уровней "вниз", увеличив Q только на эти 10%. Вы конечно можете использовать любые пропорции или не использовать этот подход вовсе.
Понятно, что если использовать, как это делает "Дневник трейдера в юбке" учет по FIFO с непонятно откуда полученным убытком, эту концепцию использовать не получится. И в общем то это не моя прихоть, это понимание, что с Роботами в портфеле нужно работать комплексно, со всей "фермой" сразу, а не с каждой курочкой по отдельности. Да каждая курочка вам что то по зернышку "наклюет", но ферма даст гораздо больше продукции.
На этом думаю по поводу FIFO и LIFO можно рассуждения закончить, вы уже сами решайте, чей подход вам ближе и понятнее.
А что там по параметрам роботов?
Меня часто просят рассказать про мои параметры работающих Роботов. Но тут проблема в том, что все мы инвесторы очень разные. Кто то может инвестировать в рынок 200 000 рублей в месяц, кто то 5 000 рублей, а кто то (как и я, живя на пенсию) практически не имеет возможности пополнять брокерские счета из вне, только реинвестировать, Некоторые инвесторы имеют возможность получать налоговые вычеты, а некоторых (пенсионеров и женщин в декрете) такой возможности лишили с 2022 года, хотя с купонов, дивидендов и прибыли с инвестиций НДФЛ продолжают исправно взимать. Поэтому универсального подхода по параметрам тут НЕТ, каждому нужно исходить из собственных возможностей. Но общие подходы, исходить из которых нужно обязательно, конечно имеются. Вот о них давайте и поговорим.
В своих описаниях Роботов, я настоятельно рекомендую, на время пока вы осваиваете работу Роботов и еще пока формируете свою ферму, запускать Роботов на дивидендных активах. Я вообще считаю, что Роботы на стратегии StepByStep эту улучшение "долгосрочной дивидендной стратегии", значительно повышающее ее доходность. Ведь пока Робот не распродал, все свои купленные активы, вы по ним будете получать дивиденды, а плюсом доход от волатильности актива. Ниже покажу результаты инвестирования посредством Роботов.
Запуская Робота обязательным параметром будем "максимальная позиция" которую вы разрешаете купить Роботу. Задавая этот параметр вы должны исходить из наличия у вас свободного КЭШа, в противном случае, если зададите максимальную позицию больше чем у вас свободного КЭШа, вы купите активы, взяв в долг у своего брокера и будите платить повышенную комиссию. Если рынок уйдет в коррекцию, особенно если коррекция будет идти широким фронтом, ваш КЭШ будет таять, и Роботы набрав максимальную позицию начнут останавливаться. и вам придется или довносить средства на брокерский счет или ждать когда котировки вернутся в диапазон работы Роботов. Получается, что важной задачей для инвесторов использующих Роботов, является проблема рационального расходования КЭШа особенно при затяжной коррекции. Поэтому в качестве доработки стандартного Робота была введена возможность автоматически корректировать параметры DeltaPercentBuy и DeltaPercentSell если Робот набирает позицию больше заданной величены уровней при коррекции, и возвращаться к старым параметрам когда котировки снова начнут расти. Это позволит выдержать более глубокую просадку без остановки Роботов. Если все же коррекция оказалась слишком глубокой, у вас не хватило КЭШа, Робот остановился и цена ушла значительно ниже, в доработанном Роботе для перезапуска достаточно просто увеличить параметр "максимальное разрешенное количество", запускать нового Робота не нужно, Робот начнет снова работать, и постепенно заберет прибыль со всей просадки когда котировки возобновят рост.
В стандартном Роботе, который выложен бесплатно в Альфе и которым упорно пользуется "Дневник трейдера в юбке", Робота тоже можно перезапустить, но гораздо сложнее. В своей статье (ссылка на которую тут выше) Анастасия описала, что попробовала перезапустить остановившегося Робота с просевшими котировками просто увеличив разрешенное к покупки количество и Робот выставил заявку на покупку по очень дорогой цене, что не на шутку испугало "Дневник трейдера в юбке", она посчитала Робот сейчас вгонит ее в большой убыток. Но это напрасные опасения, просто Робот это все же не Грааль, который за вас решит все проблемы и исправит ошибки, Робот это инструмент, который нужно знать и уметь им правильно пользоваться.
Если кто то из читателей, как и "дневник трейдера в юбке" принципиально пользуется стандартным Роботом Альфы, поясню как перезапустить Робота не заводя нового. Тут дело в том, что робот выставляет лимитную заявку, когда свеча ЗАКРЫВАЕТСЯ выше уровня продажи или ниже уровня покупки. С какой цены начнет работать следующая свеча никому не известно, поэтому был введен дополнительный параметр Slippage ( проскальзывание ), он задает Дельту на сколько текущая цена может уйти выше при продаже или ниже при покупке и лимитная заявка все равно будет исполнена. Поэтому для перезапуска (покупки нового уровня ) стандартного Робота, нам придется поменять параметр DeltaPercentBuy так, чтобы его значение оказалось чуть выше текущей цены, но не больше дельты параметра Slippage. Робот купит уровень по текущей цене и начнет от него работать снова.
Очень важно знать, что на тарифе "Трейдер", суммарная комиссия за пару сделок Купил + Продал у вас составит 0,14% и меньше в зависимости от объема сделок за день, значит если параметры DeltaPercentBuy и DeltaPercentSell выставить в диапазоне от 0,14% до 0,28% то большая часть прибыли заработанной Роботом будет уходить на комиссии. В то же время, чем меньше по величине эти параметры, тем больше общий доход робота (так как будут ловится меньшие колебания цены), но тем больше вам потребуется КЭШа при коррекциях. Поэтому эти параметры нужно выбирать исходя из ваших возможностей пополнять брокерский счет или имеющийся размер КЭШа. Я выставляю параметры DeltaPercentBuy и DeltaPercentSell для разных активов в диапазоне от 0,7% до 1,5%, но при этом все поступающие дивиденды храню в КЭШе, а КЭШ в денежном потоке. Альфы. Но это мой выбор исходя из моих возможностей пополнения брокерского счета.
Вывод. Остановка Робота в случае глубокой не предсказуемой просадки не является критической для данного Робота, его всегда можно запустить с нового уровня и Робот заберет всю прибыль которую забрал бы если бы не останавливался. Более критична ситуация если будет израсходован весь КЭШ, а у вас нет возможности пополнить брокерский счет.
Свободный КЭШ лучше хранить в денежном потоке от Альфы, кстати комиссии за покупку и продажу данного БПИФ Альфа не берет.
Какую доходность мне приносят Роботы. И Почему именно дивидендные акции.
Лично я предпочитаю в основном запускать Роботов на дивидендных акциях, так я получаю и дивиденды по акциям которые находятся на балансе Роботов и доход, от работы Роботов. Но тут должен заметить, что самые популярные "народные акции" не являются самыми доходными, хотя я их все равно держу в портфеле.
И так.
Сбербанк.
Робот на акции Сбербанка проработал 3 года 11 месяцев, но отличных результатов не показал, Хотя .... "заработок" робота больше, чем принесли дивиденды, да и среднегодовая доходность в 13,47% не так уж и плоха, к тому же стоит учитывать, что рынок большую часть времени находится не в лучшей форме, да и дивиденды отменялись иногда . По Сбер префы, доходность чуть больше 15,16% уж поверьте на слово.
Газпром.
Ну как без "народного достояния" Но тут совсем все не радостно, по крайней мере пока.
Согласитесь, 8,23% совсем не греют душу, тут и отмена дивидендов и падение котировок. За 3 года 11 месяцев дивиденды выплатили лишь однажды. Ну поживем увидим, чем все закончится.
Лукойл.
Ну тут все гораздо веселее, за 3 года 11 месяцев среднегодовая доходность 26,53% вполне не плохо. Кстати, это единственная компания из моего набора, по которой дивиденды оказались больше, чем "заработал" Робот почти на 60%.
Роснефть.
Роснефть за 4 года и 1 месяц в среднем приносила 21,72% годовых. Вполне не плохо. Робот "заработал" прилично больше полученных дивидендов.
ФосАгро.
ФосАгро за 3 года и 10,5 месяца показал среднегодовую доходность в 30,2% годовых. Полученные дивиденды совсем чуть чуть меньше прибыли Робота. В итоге Робот полностью окупил вложенные в него из вне средства и уже целиком торгует на заработанное на Бирже.
Полюс золота.
Полюс золота показал доходность 19,68%. Не мало и не рекорд. думаю, что тут сказалось отмена дивидендов и произведенный обратный сплит. В итоге, в Роботе сейчас на каждом уровне торгуется всего 40% от первоначальной суммы. Но тут интересно то, что Робот "заработал" в 7 раз больше, чем удалось получить по дивидендам. Как видите это полная противоположность Лукойла, где дивиденды превысили заработок робота.
Ну и на последок приведу результаты пары энергетиков, если честно, они меня очень приятно удивили.
Ленэнерго.
ЛенЭнерго за 3,5 месяца работы уже "отбил" 42,7% вложенных из вне средств. Что в годовых означает 138,48%. Конечно, пересчет в годовые это пока только прожекты, но и 3,5 месяца срок не маленький, половина от моего стандартного мониторинга для принятия решения о целесообразности серьезного использования..
Марий Эл энерго.
Misb. марий эл Энерго за 3,5 месяца тоже показал доходность 129,64% годовых. Пока видится как перспективный актив для работы Робота.
Как видите, результативность работы роботов на разных активах очень сильно отличается, поэтому к выбору стоит подходить вдумчиво, что бы потом не говорить, что "роботы принесли мне убытки". Главное не нужно торопиться с выводами, нужно дать роботу поработать с активом. Лично я тестирую актив в Роботе минимум пол года, и только потом принимаю решение о целесообразности серьезного использования.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.
Роботы не Грааль, он не решит за вас все проблемы и не исправит все ваши ошибки с выбором активов. Если кто то считает, что с помощью Роботов можно лежать на диване пить пиво с чипсами или смотреть целыми днями сериалы, то он ошибается. В Инвестициях как и на производстве "без труда не выловишь рыбку из пруда". Робот это всего лишь инструмент. Поэтому необходимо потратить время на изучение работы инструмента, научиться его правильно использовать и вот тогда он станет похож на Грааль и освободит вас от рутины, но не от работы с вашими активами.
Если у вас появились вопросы, спрашивайте, не стесняйтесь, "глупых" вопросов не бывает))).