Глобальный спрос увеличится на 3-4%, что существенно скромнее показателей прошлых лет
Мировой рынок авиационных грузоперевозок продолжит рост в 2025 году, но его темпы заметно снизятся. Согласно последнему прогнозу аналитической платформы Xeneta, глобальный спрос увеличится на 3–4%, что существенно скромнее показателей прошлых лет. Ключевым сигналом этого замедления стали данные за сентябрь, которые показали сбалансированность рынка после летнего всплеска. Традиционно старт пикового сезона в этом году ознаменовался ростом спроса всего на 3% в годовом исчислении, что полностью соответствовало увеличению провозных мощностей. Это контрастирует с двумя предыдущими месяцами, когда рост достигал 5%.
История вопроса:
Найалл ван де Вуф, руководитель направления авиаперевозок в Xeneta, указывает, что летний всплеск был во многом искусственным. Последние два месяца авиагрузы извлекали выгоду из глобальной неопределенности, включая опережающее пополнение запасов и переход с морского на воздушный транспорт для ускорения поставок перед потенциальным введением пошлин. Данные за сентябрь стали ранним сигналом о том, что этот эффект ослабевает. На ключевых направлениях возвращается стабильность, а глобальная повестка становится менее хаотичной.
Снижение темпов роста немедленно отразилось на ставках. Спотовые ставки демонстрируют пятое подряд месячное снижение в годовом выражении, упав в сентябре на 4% до глобального среднего показателя в $2,54 за кг. Основное давление оказали вялые показатели на трансатлантическом и транстихоокеанском направлениях. Неоднократные отсрочки введения американских пошлин, по всей видимости, сместили спрос на летние месяцы, лишив осенний период традиционного импульса.
Особенно сильно политика США ударила по сегменту электронной коммерции. Решение администрации отменить беспошлинный порог de minimis для низкостоимостных международных отправлений привело к тому, что китайский экспорт в Штаты в этом сегменте падает четвертый месяц подряд. По данным китайской таможни, продажи товаров низкой стоимости и из сектора электронной коммерции в августе рухнули на 38% в годовом исчислении. Это сокращение оставило зияющую дыру на транстихоокеанском рынке, вынуждая перевозчиков оперативно переводить фрахтовые мощности с этого региона.
В то же время растущие объемы электронной коммерции стимулируют спрос на направлении Азия – Европа. Китайские гиганты e-commerce активно переориентируются на европейских потребителей. По данным китайской таможни, с начала года объемы трансграничной e-commerce и продаж низкостоимостных товаров в Европу выросли на 58% в годовом исчислении, причем только август показал рост на 55%. Ван де Вуф называет поразительной скорость, с которой крупные китайские игроки смогли осуществить этот маневр для поддержания роста после решения США по de minimis. Рост грузопотока на направлении Азия–Европа на 4% в первые три недели сентября по сравнению с предыдущим месяцем также поддержали предпраздничные поставки перед «Золотой неделей» в Китае и переход грузов с железнодорожного на воздушный транспорт из-за приостановки ж/д сообщения Китай–Европа на границе с Польшей.
Однако общий прирост на направлении Азия-Европа в сентябре по сравнению с августом остается значительно ниже прошлогоднего скачка в плюс 9%. Мрачную картину дополнил супертайфун «Рагаса», который нарушил работу восточноазиатских хабов в последнюю неделю сентября, в результате чего месячный объем перевозок вырос по сравнению с августом лишь на 3%.
На уровне конкретных направлений тарифы США оказали глубокое влияние на сезонные авиагрузовые потоки. Как на транстихоокеанском, так и на трансатлантическом рынках средние спотовые ставки в сентябре снизились на 2-3% по сравнению с предыдущим месяцем. Даже несмотря на переориентацию цепочек поставок на рынки Юго-Восточной Азии для смягчения последствий пошлин, ставки на направлении ЮВА – США в сентябре не показали роста, снизившись на 2% в месячной и на внушительные 22% в годовой динамике. Рынок авиаперевозок из Европы в США также столкнулся с падением объемов, поскольку ранее смещение поставок из-за отсрочек пошлин нарушило традиционные сезонные потоки.
Сокращение трансатлантических мощностей примерно на 20% в конце октября, с началом зимнего расписания авиакомпаний, ожидаемо обратит тенденцию к снижению тарифов. Однако, как подчеркивает ван де Вуф, это будет следствием изменения предложения, а не спроса. На этом фоне направления из Азии в Европу добавили немного оптимизма: спотовые ставки из Северо-Восточной и Юго-Восточной Азии в Европу в сентябре незначительно выросли на 4% в месячной динамике на фоне подготовки к пиковому сезону. Тем не менее, в годовом выражении они все еще ниже на 5% и 21% соответственно.
Высокий уровень волатильности ставок формирует настороженные настроения в переговорах о контрактах между грузоотправителями и экспедиторами. Доля шестимесячных сделок в третьем квартале выросла в годовом исчислении почти на десять процентных пунктов, до 22%. В то же время доля контрактов сроком более года сократилась, что отражает сомнения в долгосрочных перспективах. Ван де Вуф поясняет, что у грузоотправителей очень ограниченная пропускная способность для маневра. Они ищут стабильность по разумной, конкурентной ставке и предпочитают заключать долгосрочные контракты, поскольку планировать поставки поквартально для них крайне затруднительно.
Подводя итоги, ван де Вуф отмечает, что, когда в июле и августе фиксировали более высокий, чем ожидалось, спрос, главным вопросом была его продолжительность. Сентябрь показал, что рост рынка замедляется, и эта тенденция, вероятно, сохранится до конца года. На основе текущих фундаментальных показателей он прогнозирует, что по итогам 2025 года рост спроса на авиаперевозки составит 3-4%. Четвертый квартал для авиакомпаний и экспедиторов, вероятно, не будет таким хорошим, как надеялись, но в целом 2025 год может оказаться не таким плохим, как они опасались. Год назад в это время аналитики говорили о пиковом сезоне, которым можно гордиться, и о том, что авиаперевозки вот-вот выйдут на двузначный рост. Спустя год рынок выглядит совершенно иначе.
Напомним, на направлении Азия – Северная Европа ставки к началу июля 2025 года достигли $3 560/FEU, что на 50% выше, чем в конце мая, но все еще далеко от пиковых $8 500/FEU в 2024 году, пишет Freightos. Судоходные компании по-прежнему отправляют суда в обход Африки через Мыс Доброй Надежды, что увеличивает сроки доставки и операционные расходы. LR