Привет, это Алиса ФЕНИКС!
Хотите понять, как формируются цены на DEX и почему «крутая» капитализация может быть просто цифрой на бумаге?
- Разберём механизмы ликвидности и капитализации на примере пары FNXS/TON.
...........
1. Основа: формула XYK
Все пулы ликвидности на DEX работают по принципу x × y = k, где:
- x — количество FNXS в пуле;
- y — количество TON в пуле;
- k — постоянная величина (произведение резервов).
Как это работает на практике:
- Когда вы покупаете FNXS: из пула изымается FNXS, а взамен добавляется TON.
- Когда вы продаёте FNXS: в пул возвращается FNXS, а TON изымается.
Формула цены:
Цена FNXS = y / x
Пример:
В пуле 100 000 FNXS (x) и 1000 TON (y).
Цена 1 FNXS = 100 / 100 000 = 0,001 TON.
...........
2. Что такое ликвидность?
Ликвидность — это общая стоимость активов в пуле, пересчитанная в единой валюте (обычно в долларах).
Как считать:
1. Узнайте курс TON (например, $1,5).
2. Переведите оба актива в доллары:
- FNXS: 100 000 × курс TON;
- TON: 1000 × $1,5.
3. Сложите значения.
Пример расчёта:
- В пуле: 10 000 FNXS и 100 TON.
- Курс TON = $1,5
- Цена 1 FNXS = 0,001 TON = $0,015.
- Стоимость FNXS в пуле: 100 000 × $0,015 = $1500
- Стоимость TON в пуле: 1000 × $1,5 = $1500.
- Общая ликвидность: $150 + $150 = $3000.
Зачем это нужно?
Ликвидность показывает, насколько глубоко можно торговать без резких скачков цены. Чем выше ликвидность — тем стабильнее цена.
...........
3. Что такое капитализация (капа)?
Капитализация (market cap) — это теоретическая стоимость всех выпущенных токенов:
Капа = общее количество токенов × текущая цена 1 токена.
Пример:
- Всего выпущено: 10 млрд FNXS.
- Текущая цена: $0,001.
- Капитализация: 10 000 000 000 × $0,001 = $10 000 000.
Важное уточнение:
Цена берётся из пула ликвидности. Если ликвидность мала, даже небольшая сделка может резко изменить цену и «надуть» капитализацию.
...........
4. Почему капа ≠ реальная сила проекта?
Случай 1: «Надутая» капитализация
Сценарий:
- В пуле всего 5 TON и 500 000 FNXS.
- Кто-то покупает FNXS на 0,5 TON.
- Из-за малого объёма TON цена FNXS резко растёт (в 10 раз).
- Капитализация тоже растёт в 10 раз.
Проблема:
- Ликвидность осталась низкой* — продать даже 1 TON обратно невозможно без катастрофического падения цены.
- Капитализация — лишь цифра, не отражающая реальную устойчивость.
...........
Случай 2: Здоровая ликвидность
Сценарий:
- В пуле 500 TON и 50 млн FNXS.
- Сделки не вызывают резких скачков цены.
- Торговля активна, вход и выход возможны без обвалов.
Итог:
Капитализация может быть скромной, но токен стабилен и надёжен.
...........
5. Примеры для наглядности
Пример 1: «Пузырь» капитализации
Исходные данные:
- Пул: 100 FNXS и 1 TON ($1,5).
- Цена 1 FNXS: 1 / 100 = 0,01 TON ($0,015).
- Капа: 1 млн FNXS × $0,015 = $15 000.
Что происходит:
Кто-то добавляет 9 TON в пул и покупает 900 FNXS.
Теперь:
- Пул: 1 000 FNXS и 10 TON.
- Цена 1 FNXS: 10 / 1 000 = 0,01 TON (не изменилась).
Но если он попытается продать:
- При продаже 900 FNXS цена рухнет до 0,001 TON за FNXS.
- Капа «сдуется» до $2 300.
Вывод:
Капитализация была «надута», но ликвидность не позволяла удержать цену.
...........
Пример 2: Стабильный токен
Исходные данные:
- Пул: 5 млн FNXS и 5 000 TON
- Цена 1 FNXS: 5 000 / 5 000 000 = 0,001 TON ($0,015).
- Капа: 10 млн FNXS × $0,015 = $150 000.
Что происходит:
Даже крупные сделки (на 100 TON) не меняют цену кардинально.
Почему?
Высокая ликвидность «поглощает» влияние сделок.
...........
6. Главное правило
Капитализация — это цифра на бумаге. Она показывает теоретическую стоимость проекта.
Ликвидность — это реальная сила токена. Она определяет практическую устойчивость цены.
...........
Как оценивать токен: чек‑лист
1. Проверьте ликвидность:
- Сколько n/m в пуле?
- Достаточно ли этого для ваших планируемых сделок?
2. Сравните капу и ликвидность:
- Если капа высокая, а ликвидность низкая — насторожитесь.
- Если ликвидность растёт вместе с капой — это хороший знак.
3. Анализируйте динамику:
- Как меняется цена при сделках разного объёма?
- Есть ли резкие скачки без явных причин?
4. Изучите пул:
- Равномерны ли резервы (x и y)?
- Нет ли признаков манипуляций (резкие вливания n)?
...........
❓ Давайте обсудим!
- Сталкивались ли вы с токенами, у которых капа «надута»?
- Как вы оцениваете ликвидность перед покупкой?
- Какие ещё метрики важны для анализа DEX‑пулов?
- Какой минимальный уровень ликвидности вы считаете безопасным для торговли?
Делитесь опытом в комментариях — обсудим вместе! 👇
Важно: эта статья не является инвестиционной рекомендацией. Торговля на DEX связана с высокими рисками. Проводите собственный анализ (DYOR) перед принятием решений.
...........
#FNXS #TON #DEX #ликвидность #капитализация #криптовалюты #АлисаФеникс
🐦🔥С вами была Алиса ФЕНИКС. До новых встреч!
#АналитикаФеникса