Вчерашняя просадка в биткойне ниже $120 тыс. активно выкупалась. Крупные ликвидации маржинальных позиций подчеркивают локальный перегрев актива, при этом настроения институциональных инвесторов остаются бычьими. ЦБ РФ пересмотрел свою позицию по отношению к криптовалютам и планирует постепенно допускать инвесторов к вложениям в этот класс активов.
В регулярной серии материалов рассматриваем динамику фьючерсов с привязкой к цене криптовалют и основные события на крипторынке.
Технический расклад
В четверг фьючерс на акции IBIT снизился в цене на 1,77%, закрывшись по $70,57 на вечерней сессии. Объем торгов — 533 млн руб. Сегодня контракт в плюсе на 0,2% и торгуется на уровне $70,7.
Акции базового актива за четверг снизились на 1,88% и закрылись по $68,74. Совокупный объем торгов BTC ETF был повышенным и составил $5,3 млрд. Сегодня на премаркете акции в плюсе на 0,5% — $69,1.
Краткосрочная картина
История фьючерсного контракта пока недолгая — анализ лучше строить на основе динамики базового актива.
• Акции IBIT вчера открылись резким снижением, а после продолжили понемногу терять в цене. Во второй половине дня бумаги смогли найти дно и показать отскок.
• По итогам дня в акциях BTC ETF образовалась черная свеча средней амплитуды. Имеется тень снизу, которая говорит о начале внутридневного разворота.
• В самом биткойне образовалась черная свеча с длинной тенью снизу. Просадка ниже $120 тыс. в моменте активно выкупалась — позитивный краткосрочный сигнал.
• Часто после образования подобных проколов на горизонте нескольких дней происходит повторный тест минимумов, либо их символическое обновление, а уже после начинается полноценный разворот.
• Рынок несколько перегрет — и нужно немного времени на то, чтобы охладиться. На вчерашнем уходе биткойна ниже $120 тыс. (менее чем на 3%) объем ликвидаций длинных позиций превысил $500 млн. И это достаточно много.
• Слабость рынка в эти дни усиливается действиями индивидуального биткойн-кита, который продал вчера более 3,5 тыс. BTC, и при этом удерживает шорт-позицию на более чем $600 млн в BTC и $330 млн в ETH.
• Настрой инвесторов в биткойн остается бычьим. Притоки капитала в BTC ETF превысили $3,2 млрд, а на текущей неделе в фонды поступило уже $2,7 млрд.
• На прошедшей неделе актив показывал уверенную динамику. Выросли на 10%. Хотя закрыться выше исторического максимума не удалось, закрепление по итогам недели было уверенным. На старшем таймфрейме нет сигналов к потенциальному откату.
• На стороне покупателей будет играть и позитивная сезонность актива. Биткойн вступил в самый сильный месяц (в англоязычном сообществе его называют «Uptober») и самый сильный квартал.
Уровни сопротивления: 71,82 / 72,5 / 75
Уровни поддержки: 68,53 / 66,76 / 64,1
Состояние рынка и внешний фон
S&P 500 в четверг потерял 0,28%. Сегодня фьючерс на индекс в плюсе на 0,1%. Биткойн вчера снизился на 1,33%, а сегодня в минусе на 0,1%. Золото вчера упало на 1,63%, сегодня фьючерс на металл в плюсе на 0,6%.
• Индекс «Страха и жадности» — 64 (жадность).
• Суммарный приток в BTC ETF за 9 октября — $197 млн (средний).
Ключевые события
В СНГ:
• ЦБ допустил банки к работе с криптовалютами. Регулятор установит для них жесткие ограничения по капиталу и нормативы по резервированию, чтобы «… это не превращалось в фактически превалирующий вид деятельности».
В майском письме регулятор порекомендовал кредитным организациям консервативно отводить на криптовалюту не более 1% от капитала.
• Власти заявили, что настало время легализовать инвестиции в крипту. Первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин заявил: «… нужно убрать серую зону в регулировании и придать легальный характер инвестициям в крипту». Позиция регулятора остается прежней — «криптовалюта не для всех инвесторов». Полная легализация криптовалют займет несколько лет.
• Сбер предложил расширить операции с криптовалютами на всех квалифицированных инвесторов.
• Московская биржа обновит механизм расчета индексов иностранных цифровых валют. Для расчета теперь будут использоваться спотовые цены, а не цены фьючерсных контрактов. Также биржа начнет расчет нового индекса — Индекса МосБиржи Эфириума. Он будет рассчитываться один раз в день в 12:30 МСК на основе спотовых цен пары ETH/USDT с четырех криптобирж.
На внешнем контуре:
• Министерство труда США собирается опубликовать отчет по инфляции за сентябрь. Несмотря на шатдаун, министерство вернет часть оправленных в отпуск сотрудников, так что публикация данных состоится. Точной даты пока нет, ориентировочно — 15 октября.
• Биткойн корректируется на фоне передышки в драгоценных металлах. Золото откатывается после роста выше $4000 за унцию, в серебре вчера были активные фиксации прибыли после первого в истории пробития $50.
Тем не менее нарратив «Uptober» сохраняется. Рынок крайне оптимистично настроен на IV квартал, маркером чего служит факт подачи более 20 заявок на одобрение ETF на альткоины.
• В сеть утекли документы проектного предложения демократов США по криптовалюте. Документ подвергся резкой критике.
Демократы предлагают регулировать как брокеров все организации, которые получают доход на фронтенде DeFi-платформ. Такие компании обязаны регистрироваться в SEC и CFTC. Формулировка при этом крайне широкая. Под нее могут попасть практически все участники крипторынка, кто занимается разработкой, эксплуатацией или получает доход через фронтенд DeFi. Отмечается, что такие требования могут фактически «убить сектор в США».
• JPMorgan: в скором времени будет одобрен ETF на Solana. Мы ждем небольшие притоки капитала в фонды в сравнении с BTC и ETH. Предполагаем, что за год в них поступит около $1,5 млрд — это 1/7 от того, что привлекли Ethereum ETF за первый год.
Однако эффект от «недостатка капитала» может быть сглажен, поскольку сама Solana Foundation активно поощряет создание Solana-казначейств компаниями, продавая им токены по скидке.
Данное решение может создать дополнительный искусственный дефицит монет на рынке, однако повышенная концентрация капитала в руках компаний-казначейств сопровождается ростом рисков.
Криптоинструменты
Квалифицированные инвесторы могут зарабатывать с помощью производных финансовых инструментов на биткойн, эфириум и два ETF, доходность которых зависит от динамики биткойна. Клиенты БКС Форекс имеют возможность инвестировать в эти активы без их прямой покупки и без рисков блокировки. Доступны сделки с плечом.
Клиентам с квалификацией стали доступны два иностранных биржевых фонда: ETF ProShares Bitcoin ETF (BITO) и ETF Valkyrie Bitcoin Strategy (BTF).
Инвестирование в криптовалюту не осуществляется, поставка базового актива не предусмотрена условиями продуктов. Комиссия за сделки с инструментами, в которых базовыми активами являются биткойн и эфириум, не взимается.
Сделки с производными инструментами на биткойн и эфириум доступны на стандартных счетах форекс, а покупка ETF — на счетах CFD.
Об инструменте
• IBIT-12.25 (IBZ5) — актуальный расчетный декабрьский фьючерс на акции iShares Bitcoin Trust ETF от компании BlackRock, который отслеживает динамику биткойна.
• ETHA-12.25 (ETZ5) — актуальный расчетный декабрьский фьючерс на акции iShares Ethereum Trust ETF от компании BlackRock, который отслеживает динамику эфириума.
• Инструменты лишены инфраструктурных рисков. Поставка базовых активов (биткойна и эфириума) не происходит. Котировки отображаются в долларах США, однако расчеты производятся в рублях.
• Инструменты доступны для квалифицированных инвесторов. Торговать ими можно привычным образом: в приложении «БКС Мир инвестиций» и личном кабинете веб-версии.
• Размер минимального гарантированного обеспечения (ГО) составляет около 1400 руб. (~30% от цены контракта) для IBIT и от 920 до 1820 руб. для ETHA в зависимости от категории уровня риска (при цене контракта в 2120 руб.).
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.