Недавно в одноименном телеграмм-канале "Дневник трейдера в юбке" меня спросили, что я думаю о краудлендинге от WB, и хотя проект еще не запущен, отвечаю.
Про новость
В сентябре 2025 года ЦБ внес в реестр операторов инвестиционных платформ компанию ООО "ВБ Инвест", учредителем которой является ООО "РВБ", а ее глава - Роберт Мирзоян. Собственно РВБ было создано как результат интеграции WB и Russ Outdoor.
В обозримом будущем в приложении Willdberries появится раздел "ВБ копилка" через который можно будет инвестировать деньги и это будут краудлендинговые инвестиции. У меня в блоге есть целый раздел им посвященный, оставлю на него ссылку.
Если коротко, краудлендинг - это займ денег компанией у большого числа мелких инвесторов. Далее компания может возвращать деньги с определенной заранее периодичностью или в конце срока. Проценты за использование заемных средств опять же могут выплачиваться по какому-то графику или в момент погашения займа. И тут надо изучать проспект каждого конкретного займа, чтобы знать какие правила предусмотрены по нему. В данном случае платформа является только оператором, она не отвечает за то как заемщик исполняет свои обязательства.
ВБ планирует, что первое время инвестировать деньги можно будет в "бизнесы связанные с онлайн торговлей", далее занимать деньги через платформу смогут и обычные продавцы. Порог входа будет от 100 рублей.
Идея не нова
На самом деле идея краудлендинговых займов через свои же платформы не нова. Например, у нас есть платформа для краудлендинговых инвестиций Поток Диджитал, через нее берет деньги в долг мелкий бизнес, а еще ее учредитель Поток Холдинг. Подобная схема действует на платформе Lender Invest. Займы в которых берут мамки считаются надежными, тут по крайней мере можно следить за судьбой компании и если что, выпрыгивать. А вот за судьбой ИП, который взял денег на закупку великов в Германии сложно следить.
Вот тут можно посмотреть сколько принесли мне инвестиции на этих двух платформах за последний месяц.
Но вернемся к ВБ. Думаю, что первое время через платформу будут занимать деньги компании из их группы. Вот недавно ВБ размещало ЦФА, чтобы привлечь денег, а теперь придет на свою же платформу. Компании это выгодно, а про инвесторов вопрос. ЦФА от WB размещались по ставке 17.5% до вычета налогов при том, что в тот момент ключевая ставка была 16%.
Уже сейчас известно, что компания хочет занимать по плавающей ставке, а не постоянной. И тут вопрос, чего мы ждем от ЦБ в плане денежно-кредитной политики. Если ставка будет падать, то инвесторам сейчас выгодно вкладывать деньги в длинные займы с постоянным доходом. А ВБ тут делает ставку на свое имя, что инвесторы понесут им деньги даже под маленькую ставку, которая еще потенциально будет уменьшаться. И тут я хочу привести пример размещения ЦФА от золотого Яблока. Только за счет громкого имени и появления новостей в СМИ, ЦФА привлекли один миллиард рублей за один день! И это при том, что условия выпуска были не самые привлекательные. Вот так же и ВБ сможет привлекать миллиарды!
Про займы малому бизнесу
Отдельно хочу поговорить про краудлендинговые займы малому бизнесу - компаниям продавцам с маркетплейса. Кажется, что ВБ прекрасно знает динамику продаж каждого конкретного ИП и как меняется спрос на товар, который он продает, а значит она может хорошо оценить риски и очень правильно присвоить свой "кредитный рейтинг". Но как мне кажется, это не работает! Вот один из первых дефолтов, который я словила на краудлендинговой платформе был как раз у продавце велосипедов на маркетплейсе. Так вот, у человека был хороший бизнес, нормальные отчеты, но европейцы ввели санкции на продажу велосипедов русским и бизнес схлопнулся. Не знаю почему, но продавец не стал искать новые каналы поставок и объявил дефолт, то есть просто перестал возвращать деньги по займу. Поэтому нельзя надеяться на то, что на платформе от ВБ не будет дефолтов! А дальше все очень зависит от избирательности инвестиционной компании. И тут беда в том, что инвестиционной компании выгодно, чтобы через нее было выдано много займов, ведь они будут жить на скромные комиссионные. Высокорискованные займы можно выдавать под высокую ставку, чтобы была хорошая премия за риск. Но что из этого выйдет - вопрос. Сейчас ВБ говорит про займы по плавающей ставке, это хорошая идея для бизнеса, ведь если повезет их долговая нагрузка будет падать и будет становится проще. Но ведь может и не повести! Ставку могут и увеличить, а могут не спешить снижать.
И вот тут мне с одной стороны хочется показать прогноз от ЦБ и то, что он ранее считал, что опустит ключевую ставку в 2026 году так, что ее среднее значение будет 12-13%, а значит покупка флоатеров - это не очень интересно. А с другой стороны, последний отчет по инфляции пришел не очень хороший. Но тут мне хочется посмотреть как ЦБ это все сведет в своей таблице, где она отдельно выделяет сезонные товары и все остальные.
Я бы рассматривала инвестиции от Вайлдберрис как обычную краудлендинговую платформу, которая хочет привлечь денег на известный бренд. А что из этого выйдет покажет только время. Я вот когда заходила на Джетленд, первые, наверное, полгода у меня была очень хорошая доходность каждый месяц, а уж потом посыпались дефолты. Вот и тут мало ориентироваться на тех, кто зайдет и за первый месяц получит, например, 17% годовых. Надо ждать и смотреть, что инвесторы получат за 7ой или 9ый месяц, а самое главное, какие стратегии будут доступны на платформе.
И самое главное, сейчас представители компании говорят о том как выгодно инвестировать, что зайти можно от 100 рублей. Но давайте говорить честно, со 100 рублями там делать нечего. На 100 рублей можно купить один займ, который как назло уйдет в дефолт и принесет дикий убыток. И не зря же придумали диверсификацию! А если говорить про диверсификацию, то тут минимум с 10к надо заходить, но это самый-самый минимум. Буду ли заходить я - вопрос. Я мало пользуюсь ВБ, поэтому я могу и прозевать запуск проекта. И может я какие-то копейки и закину, но 100к как на Лендер Инвест точно не понесу.
Приглашаю подписываться на мой закрытый канал на Дзене, там
выходят очень разные статьи, иногда я пишу и что-то личное, а иногда про
ОФЗ.