Биткойн немного отступил от исторического максимума, но все же торгуется высоко. Эфириум корректируется вслед за ним, но от первой криптовалюты пока отстает. В ближайшие недели видим перспективу того, что ETH наверстает упущенное и сократит отставание от биткойна.
В регулярной серии материалов разбираем динамику фьючерсов с привязкой к цене криптовалют и основные события на крипторынке.
Технический расклад
В среду декабрьский фьючерс на акции ETHA потерял в цене на 0,26% и закрылся на $34,98 на вечерней сессии. Объем торгов достиг 227 млн руб. Сегодня контракт в минусе на 3,3% и торгуется на уровне $33,8.
Базовый актив в среду вырос на 0,8%, до $34,17. Совокупный объем торгов ETF на эфириум был средним и составил $2,1 млрд. Сегодня на премаркете акции в минусе на 3,4% и находятся на $33.
Краткосрочная картина
История фьючерсного контракта пока недолгая — анализ лучше строить на основе динамики базового актива.
• Акции ETHA в среду показывали слабовыраженную динамику. Весь день бумаги консолидировались в районе $34, недалеко от уровня закрытия предыдущего дня.
• По итогам дня в акциях Ethereum ETF образовалась нейтральная свеча с небольшой амплитудой. В самом эфириуме сформировалась схожая дневная свеча.
• Днем ранее на графике появилось медвежье поглощение. Вчерашний небольшой отскок не нивелирует этот сигнал и в более широкой картине выглядит как небольшая восходящая коррекция в рамках наметившегося краткосрочного нисходящего тренда.
• Локально допускается уход к ближайшей поддержке на уровне $4100 по Ethereum ($30,97–32,15 по ETHA).
• Биткойн уже дважды обновил исторические максимумы. А вот эфириум пока отстает — притоки в ETF на порядок ниже. Тем не менее восстановление паритета между активами в более отдаленной перспективе видится более вероятным. Ждем ETH в районе $5000 ($37 по ETHA).
• Две недели назад акции Ethereum ETF закрылись сильно скошенной снизу свечой. Мы отмечали, что обычно далее следует восстановление котировок. Так и произошло. За прошедшую неделю актив прибавил почти 12,5% и закрылся недалеко от максимумов, что делает продолжение дальнейшего роста вполне вероятным.
• Закрытие сентябрьской месячной свечи в эфириуме выглядит неплохо. Состоялся тест и отскок зеркальной зоны $3850–4100. Благоприятен сам факт закрытия выше этой зоны в сезонно слабом сентябре. В классическом техническом анализе тест уровня сверху и отскок от него — позитивный сигнал. Опасения по среднесрочной динамике появятся в том случае, если месячная свеча за октябрь закроется на $3800 и ниже.
• В США запустился первый ETF с функцией стейкинга от компании Grayscale. В скором времени должны появиться и биржевые продукты от других провайдеров. Особенно важным видится запуск биржевого фонда от BlackRock. На этом фоне в ближайшие недели притоки капитала в ETF могут активизироваться, а динамика актива — ускориться относительно биткойна. Из-за возможности генерирования дополнительного дохода у эфириума в среднесрочной и долгосрочной перспективах его инвестиционный кейс выглядит привлекательнее, чем биткойн.
Уровни сопротивления: 36,8 / 38 / 40
Уровни поддержки: 32,15 / 30,97 / 29,32
Состояние рынка и внешний фон
Индекс S&P 500 вчера вырос на 0,58%, сегодня фьючерс на индекс в нуле. Биткойн вчера вырос на 1,63%, а сегодня в минусе на 0,8%. Золото вчера прибавило 1,41%, сегодня фьючерс на актив в нуле.
• Индекс «Страха и жадности» — 70 (жадность).
• Суммарный приток в ETH ETF за 9 октября — $69 млн (низкий).
Ключевые события
В России:
• Московская биржа запланировала запуск десяти индексов на криптовалюты. Глава торговой площадки заявил, что в ближайшее время будут запущены индексы на десять цифровых монет. Как только позволит регулирование, будут запущены квартальные и вечные фьючерсные контракты, а также опционы. Управляющий ожидает, что это случится до конца 2025 г.
• ЦБ РФ надеется на появление законодательства по криптовалютам в 2026. Первый председатель Банка России заявил, что «… на предварительные дискуссии ушло достаточное количество времени, и сейчас надо постараться достигнуть окончательного консенсуса и двигаться дальше. … мы бы очень хотели, чтобы законодательство, которое описывает все инвестирование в криптовалюты, было принято в 2026».
На внешнем контуре:
• ETF-провайдер Bitwise заявил, что комиссия для Solana Staking ETF для клиентов составит всего 0,2%. Аналитики Bloomberg считают, что более низкие комиссии являются благоприятным фактором для клиентов и открывают дорогу к высоким притокам капитала.
• CEO рынка прогнозов Polymarket объявил о запуске собственного токена — POLY. Сообщается, что родительская компания NYSE (Intercontinental Exchange) планирует проинвестировать $2 млрд в компанию при оценке в $8–9 млрд.
• К новости про запуск Staking Ethereum ETF от Grayscale из прошлого обзора добавим, что провайдер перевел в стейкинг 857 тыс. токенов Ethereum ($3,83 млрд)
Всего два фонда компании удерживают порядка 1,643 млн ETH — 1,4% от всего предложения токена. Из них в стейкинг уже отправлено около 1,16 млн ETH — 70% от всего имеющегося объема. Правда, токены не могут быть проданы здесь и сейчас — потенциально это снижает давление со стороны продавцов (sell pressure) и увеличивает дефицит монеты. Позитив.
• В BTC и ETH ETF зафиксированы крупные притоки капитала во вторник. Инвесторы активно выкупали просадку.
Криптоинструменты
Квалифицированные инвесторы могут зарабатывать с помощью производных финансовых инструментов на биткойн, эфириум и два ETF, доходность которых зависит от динамики биткойна. Клиенты БКС Форекс имеют возможность инвестировать в эти активы без их прямой покупки и без рисков блокировки. Доступны сделки с плечом.
Клиентам с квалификацией стали доступны два иностранных биржевых фонда: ETF ProShares Bitcoin ETF (BITO) и ETF Valkyrie Bitcoin Strategy (BTF).
Инвестирование в криптовалюту не осуществляется, поставка базового актива не предусмотрена условиями продуктов. Комиссия за сделки с инструментами, в которых базовыми активами являются биткойн и эфириум, не взимается.
Сделки с производными инструментами на биткойн и эфириум доступны на стандартных счетах форекс, а покупка ETF — на счетах CFD.
Об инструменте
• IBIT-12.25 (IBZ5) — актуальный расчетный декабрьский фьючерс на акции iShares Bitcoin Trust ETF от компании BlackRock, который отслеживает динамику биткойна.
• ETHA-12.25 (ETZ5) — актуальный расчетный декабрьский фьючерс на акции iShares Ethereum Trust ETF от компании BlackRock, который отслеживает динамику эфириума.
• Инструменты лишены инфраструктурных рисков. Поставка базовых активов (биткойна и эфириума) не происходит. Котировки отображаются в долларах США, однако расчеты производятся в рублях.
• Инструменты доступны для квалифицированных инвесторов. Торговать ими можно привычным образом: в приложении «БКС Мир инвестиций» и личном кабинете веб-версии.
• Размер минимального гарантированного обеспечения (ГО) составляет около 1400 руб. (~30% от цены контракта) для IBIT и от 920 до 1820 руб. для ETHA в зависимости от категории уровня риска (при цене контракта в 2120 руб.).
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.