Даже незначительные ошибки в анализе могут иметь серьезные последствия для бизнеса. Важно понимать, что финансовый анализ, прогнозирование и планирование — это “три кита” управления, которые требуют внимательности и точности.
В этой статье я, Сепертеладзе Лейла, CFO со стажем 10 лет, поделюсь кейсами, которые наглядно демонстрируют, как важно тщательно проверять данные и предпосылки перед принятием решений.
Не рассчитывайте только на субсидии
Важно: прежде, чем перейти к кейсам, хочу предостеречь.
❗️ При анализе бизнеса и при зарождении новой идеи для бизнеса не рассчитывайте только на субсидии.
Многие предприниматели, начиная новое направление или проект, рассчитывают на получение финансовой помощи от государства. Не ставьте государственные субсидии во главу угла финансовой модели. Если бизнес считается исключительно с государственной поддержкой, это значит, что вы в уязвимой ситуации.
В текущих условиях может происходить всё что угодно:
➡️ сейчас программа есть, завтра её нет;
➡️ можно не успеть собрать документы;
➡️ на вас может кончиться субсидия;
➡️ субсидия может быть отменена или перераспределена.
Не раз видела, когда предприниматели затевали новое направление, бизнес или сделку, понимая, что здесь есть субсидированная часть, и потом этот бизнес выгорал, потому что на этого предпринимателя или на эту отрасль субсидия выделена не была или изменились условия её предоставления.
Есть даже неприятные кейсы, когда субсидия действительно была выделена и она работала, но не успевали подать вовремя документы или в пакете документов содержались катастрофические ошибки, которые не позволяли принять пакет документов.
Никакие финансовые модели не могут быть основаны на профитах от государства. Это может быть прекрасным бонусом, свалившимся на нас, но не стержневой основой экономики проекта.
✅ Кейс 1: Приобретение сельскохозяйственного актива
Когда-то я участвовала в проекте по приобретению сельскохозяйственного актива, включающего множество земельных участков для выращивания зерновых. Участвовала от покупателя в оценке этого бизнеса с точки зрения его стоимости.
С какими сложностями столкнулись?
Продавец предоставил цифры, которые неплохо считались, и если определённые риски закрыть, то актив стоило приобретать за предложенные деньги. Но когда сложили данные от продавца для финансовой модели, заметила, что результаты слишком идеальны.
➡️ Провела анализ: обратила внимание на урожайность — главный показатель в сельском хозяйстве, т.е. сколько центнеров с гектара даёт та или иная культура конкретно на этих землях. И урожайность оказалась выше средней по районам!
Сравнив данные продавца с официальной статистикой Министерства сельского хозяйства, обнаружила, что его показатели урожайности значительно превышают средние по региону. При этом затраты на удобрения и гербициды были ниже среднего уровня. Это насторожило.
Мы запросили официальные фактические документы за несколько лет и выяснили: продавец убирал урожай не на своих площадях. Площади были в квази-аренде, они были спорные, и каждый год за них шли бои.
Там шёл долгий судебный спор с множеством сторон. Продавец пользовался ситуацией и он «как бы» убирал урожай, приписывая урожайность к своим площадям, завышая её в разы.
➡️ В результате мы выявили спорное судебное дело, которое до этого нам не показывали. Пересчитали модель на адекватную сумму, но с продавцом всё равно не сошлись.
Позже узнали, что он обанкротился и выставил на торги имущество. Хорошо, что нам удалось уберечь собственника от скоропостижных решений.
✅ Кейс 2: Экспортная сделка с Китаем
В другом случае, когда работала в зерновом бизнесе, мы решили попробовать новое направление — экспорт зерна контейнерами в Китай. Тогда оно было неизвестно.
Как готовились к сделке?
Привлекли экспертов для анализа себестоимости и логистики. Они разложили основную себестоимость, маршруты и т.д.
Нам была понятна цена закупки, цена сертификации, но оставалась «серой зоной» логистическая составляющая, то есть сколько будет стоить конкретно работа с контейнером.
Финансовые прогнозы выглядели потрясающе. Даже посчитали, что если сработаем в ноль, для нас это будет опыт.
К сожалению, на каждом этапе расходы стали больше, чем рассказывали эксперты.
➡️ Абсолютно не была продумана таможенная процедура: расходы на таможенную очистку составили гораздо больше, чем планировали. Компания понесла ещё и временные убытки, потому что не смогла вовремя растаможить.
В результате мы понесли значительные убытки и получили:
➡️ штрафные санкции от покупателя за просрочку поставки;
➡️ перерасход бюджета по таможенным процедурам и логистическому плечу;
➡️ штраф по валютному контролю, потому что выручка не зашла вовремя.
Вывод
❗️ Даже самые незначительные детали, которые на этапе планирования могут казаться несущественными, способны оказать значительное влияние на итоговый результат.
Эти факторы могут не только свести сделку на нет, но и привести к серьёзным убыткам, особенно когда речь идёт о сделках, новых направлениях или бизнес-идеях.
Важно ➡️ структурно анализировать каждый сегмент проекта. Чем тщательнее будет планирование, тем меньше неприятностей возникнет в будущем.
Если риски невозможно полностью контролировать, необходимо минимизировать потенциальные убытки.
Готовы получать ещё больше опыта и знания? Подписывайтесь на ФинРезалт в телеграм (ссылка в описании) и следите за обновлениями!