Плановый обзор долгового рынка и обновленных портфелей.
✅ Максимальная процентная ставка по вкладам, публикуемая Банком России, 15,55% за третью декаду сентября, практически без изменений;
✅ Индекс ОФЗ (КБД публикуется на сайте Мосбиржи) с дюрацией 1 год (КБД 1 год на графике👆) - плюс процент в течение двух недель, очень мощное движение;
✅ Индекс корпоративных облигаций RUCBCPNS (публикуется на сайте Мосбиржи) - рост меньше процента, но и просел он давеча меньше короткой КБД, так что всё соразмерно;
✅ Индекс высокодоходных облигаций RUCBHYCP (публикуется на сайте Мосбиржи) - а здесь рост доходностей куда серьёзней, почти полтора процента;
✅ Индекс полной доходности Списка Лучших облигаций 2025 SLFULL чуть более процента. В Список вошло 39 облигаций вместо 44 ранее, общий порог входа по YTM не изменялся.
✅ Индекс SLbalance портфеля СБАЛАНСИРОВАННЫЙ - рост меньше чем на полпроцента, стабилен;
✅ Доходность ликвидной части Списка SLliquid - ликвидные бумаги потеряли в доходности, вопреки общему тренду;
✅ Индекс портфеля ДОЛГОСРОЧНЫЙ SLlong - стабилен;
✅ Индекс облигаций с ежемесячным купоном SLzp - снизал доходность почти на полпроцента;
✅ Портфель ДОХОДНЫЙ (индекс SLdohod) - прибавил почти процент.
Как формируются индексы (ссылка активна).
Состав портфелей обновлённого Списка лучших облигаций:
пока не публикуем ввиду уменьшения общего количества бумаг в Списке.
Как формируются портфели (ссылка активна).
Резюме:
Похоже осень, которую мы так ждали сидя в наличных с конца лета, пришла. Доходности начали постепенно расти. Обзор индексов проведён по данным вторника, а уже в среду рынок провалился ещё резче, отчаявшись увидеть ставку 14% в этом году.
Можно обратить внимание на две вещи:
инверсия индексов ВДО Мосбиржи RUCBHYCP и аналогичного SLdohod из Списка лучших облигаций говорит о том, что почти два процента разницы составляет ограничение входа бумаг в Список по риск-параметрам, т.е. мы сейчас более осторожны в оценке дефолтных рисков, чем организаторы торгов;
несмотря на то, что SLFULL - индекс полного Списка лучших облигаций прибавил в доходности, в основном за счёт SLdohod (ВДО), ликвидная, сбалансированная и так называемая зарплатная части Списка на фоне снижающегося рынка выглядят стабильно, ибо мы не торопились ослаблять фильтры по доходности вслед тенденции к уменьшению значения ключевой ставки.
Список лучших облигаций теперь дополняется краткой аналитической запиской с указанием вошедших в Список и покинувших его облигаций, а так же с отражением изменений по строчкам. Доступен файл записки в телеграм-чате наряду с другой полезной информацией о текущем рынке. Чтобы стать участником чата необходимо обратиться в личку к администратору.
Посмотреть Список лучших облигаций
Что именно появляется в продаже по сходной цене в режиме реального времени, обсуждается в чате нашего телеграм-канала. Чтобы стать участником чата, обратитесь в личку к администратору.
Облигации для Списка лучших отбирает алгоритм, они проходят модерацию на предмет соответствия рыночным условиям и минимальным риск-параметрам, затем автоматически распределяются по строчкам в зависимости от критериев, в том числе доходности/риска. Не забывайте читать комментарии администратора в столбце "комментарии" Списка.
В таблице ВСЕ ФЛОАТЕРЫ теперь 303 облигации, бумаги с нулевым оборотом не попадают в перечень, и наоборот, размещавшиеся вне рынка клубные выпуски понемногу приходят на вторичку, появляясь в таблице.
Представленная в публикации информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к совершению сделок, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям, пониманию и принятию рисков.