Как инвестировать в условиях пессимизма на рынке

Как инвестировать в условиях пессимизма на рынке?

За последние два месяца рынок неожиданно лишился двух своих основных драйверов: в геополитике от переговоров (пускай и не очень успешных) и попыток деэскалации случился переход к эскалации, а аналитики от споров «как быстро будут снижать ставку» перешли к «как бы не повысили».

С этими тезисами можно пытаться спорить, но вряд ли это повлияет на пессимистичные рыночные настроения, которые транслируются в текущую слабость на рынке.

И что в таких условиях делать?

Вопрос непростой. Многое зависит от того, в какой позиции вы встретили текущий пессимизм и какой у вас горизонт инвестирования. Но давайте по базовым подходом разберем, что делать:

Для агрессивных инвесторов: ранее рынок ожидал ускоренного снижения ключевой ставки до 14–15% к концу года. После пересмотра этих ожиданий разумно снизить внимание к бенефициаром снижения ставки. Можно подумать о бумагах ненефтяных экспортеров: на их рынках складывается благоприятная конъюнктура, а в случае ослабления рубля их выручка может вырасти.

Для умеренных инвесторов: стоит обратить внимание на валютные облигации, если они еще не включены в портфель. Текущий курс предоставляет для этого хорошие возможности. Тем, кто ожидает более плавного снижения ставок, подойдут флоатеры. Поскольку рынок в целом дает сейчас неплохие цены, брать дополнительный риск в бумагах второго-третьего эшелона нецелесообразно. Надежным выбором могут стать квазиоблигации: стабильные и прогнозируемые дивиденды с индексацией на инфляцию.

Для консервативных инвесторов: имеет смысл присмотреться к длинным ОФЗ с доходностью выше 15%. Фонды денежного рынка по-прежнему предлагают доходность около 17%. Фокус на валютные и рублевые корпоративные облигации, обеспечивающие стабильный денежный поток. Также неплохи и флоатеры, ну и голубые фишки (самом собой).

Напомним, что чем агрессивнее стратегия, тем выше риски (вы и так это знаете). Мы не одобряем излишне рискованные подходы, но и запрещать их не можем — каждый принимает решения самостоятельно.

P.S. Примеры портфелей для каждого типа инвестора можно посмотреть в нашем GIF Private 👈

theglobalinvest