Холдинг «Фабрика ПО», известный на рынке как FabricaONE.AI, заявил о намерении провести первичное публичное размещение акций до конца 2025 года. Компания планирует привлечь от трех до пяти миллиардов рублей для дальнейшего развития своего бизнеса.
Холдинг является частью материнской группы «Софтлайн», которая объединила несколько IT-активов в единый мощный кластер в начале 2025 года. Новый холдинг демонстрирует впечатляющую динамику его выручка за два года выросла почти вдвое, а прибыльность значительно увеличилась. Важно отметить, что компания подходит к размещению без долгового бремени, что делает ее более привлекательной в глазах потенциальных инвесторов.
IPO vs. Реестры: почему российским ИТ-компаниям сложно выйти на биржу
FabricaONE.AI входит на биржу с серьезным багажом. Исследования подтверждают, что это крупнейший игрок на рынке заказной разработки программного обеспечения в России. Кроме того, компания входит в тройку лидеров в сегментах автоматизации бизнес-процессов и корпоративного обучения. Ее клиентская база насчитывает около тысячи компаний из государственного и финансового секторов, которые обеспечивают стабильный поток выручки. Стратегия компании делает ставку на три ключевых тренда это переход на тиражный софт, внедрение подписочной модели и активное использование искусственного интеллекта. Аналитики отмечают, что такая сервисная модель обеспечивает регулярный и предсказуемый доход.
Время для выхода выбрано неоднозначное
Специалисты сходятся во мнении, что текущий момент нельзя назвать идеальным для выхода на биржу. Даже невзирая на декларируемую поддержку Минэкономразвития, акции технологического сектора в целом переживают не лучшие времена и торгуются около своих минимумов. Однако у «Фабрики ПО» есть весомый козырь — работа в сегменте искусственного интеллекта. Этот рынок продолжает расти, и ажиотаж вокруг ИИ может сыграть компании на руку. Впрочем, чтобы размещение прошло успешно, некоторые эксперты советуют компании предложить небольшой дисконт по сравнению с конкурентами.
Как скажется IPO на пользователях и клиентах компании
Для существующих и потенциальных клиентов «Фабрики ПО» успешное IPO может стать позитивным сигналом. Привлеченные средства компания планирует направить на развитие бизнеса, включая инвестиции в новые технологии и сделки по слиянию и поглощению. Ускорение роста компании позволит ей предлагать более комплексные и инновационные решения для цифровизации и импортозамещения.
IPO не для всех: «Аквариус» предлагает упростить путь на биржу для среднего бизнеса
С другой стороны, выход на биржу означает, что компания будет находиться под постоянным давлением со стороны акционеров, ожидающих роста прибыли. Это может привести к определенным изменениям в ценовой политике или к пересмотру приоритетов в разработке продуктов в сторону более коммерчески успешных, но менее нишевых решений. Однако стабильный доход от подписочной модели должен смягчить это давление и позволить компании сохранить фокус на качестве и долгосрочных проектах.
Для рынка в целом появление такого крупного и технологически ориентированного игрока усилит конкуренцию в IT-секторе и может подстегнуть другие компании к более активным инвестициям в искусственный интеллект и подписочные модели, что в конечном итоге будет выгодно для всех потребителей корпоративного ПО.