Процентные ставки по вкладам в последние месяцы активно снижались. В то же время доходность по ОФЗ продолжает серьезно обгонять уровень официальной инфляции. Сейчас еще есть возможности зафиксировать высокую прибыль без риска на несколько лет вперед. Одно из простых решений — паи ПИФа БКС ОФЗ с выплатой дохода.
Основной капитал размещается в инструменты с фиксированной доходностью
Современная портфельная теория предполагает, что рациональные инвесторы стремятся минимизировать риски путем диверсификации между различными типами активов. Обычно капитал распределяется на основной сегмент стабильных активов с фиксированной доходностью и меньший по стоимости портфель из рисковых инструментов.
Что касается спекулятивного портфеля, то здесь у инвесторов имеются широкие возможности и выбор стратегий. Однако первостепенной задачей остается сохранение и преумножение основного капитала. Сегмент рисковых активов, доходность которого не гарантирована, выступает лишь надстройкой над основным капиталом.
Ключевым инструментом сохранения основного капитала традиционно выступает более или менее широкий портфель облигаций. Им можно управлять самостоятельно. Однако существуют простые, но эффективные готовые решения. Одно из них — ПИФ БКС ОФЗ с выплатой дохода.
Надежность указанного инструмента сопоставима с надежностью входящих в него бумаг. В то же время он позволяет инвесторам отвлечься от управления достаточно большой корзиной облигаций в пользу потенциально более доходных спекулятивных позиций. За три месяца после запуска ПИФа количество его пайщиков уже превысило 3 тыс.
Ключевые особенности доходного ПИФа ОФЗ:
- Основной актив паевого фонда составляют около двух десятков выпусков облигаций федерального займа (ОФЗ). В данном случае заемщиком выступает государство, что предполагает максимально высокую надежность инвестиций. Действительно, этот тип инструментов остается «тихой гаванью» во времена текущего рыночного шторма.
- Название «ПИФ с выплатой дохода» указывает на то, что держатели паев получают ежеквартальные выплаты за счет поступления купонов по долговым бумагам. Это похоже на регулярные дивиденды по акциям, но доход от облигаций более стабилен и предсказуем. В случае самостоятельного формирования портфеля ОФЗ, купон по которым выплачивается раз в полгода, потребуется приобрести достаточно большое количество бумаг с целью обеспечения постоянного равномерного дохода.
- Фонд в основном инвестирует в длинные гособлигации, срок погашения которых наступит через десяток лет. Портфель сформирован так, чтобы минимизировать влияние инфляции и колебаний ключевой ставки.
- Паи ПИФов БКС торгуются на бирже. Это значит, что их можно быстро купить и продать как обычную акцию. Дополнительный способ — приобретение и погашение паев через управляющую компанию АО УК «БКС». Указанные операции доступны без открытия брокерского счета.
Кому подойдет ПИФ БКС ОФЗ с выплатой дохода
- Инвестору, который активно наращивает капитал за счет доходов от работы и бизнеса, но не имеет возможности углубляться в тонкости управления широким портфелем активов
- Владельцу достаточно крупного капитала, который желает получать прогнозируемый регулярный доход за счет ежеквартальных выплат, предусмотренных правилами ПИФа
- Активному участнику биржевых торгов, который выделяет на спекуляции лишь часть основного капитала. В данном случае большая доля средств «паркуется» в паевом фонде. Квартальные выплаты пайщикам могут направляться в рисковый сегмент инвестиций
Почему сейчас выгодно купить паи доходного ПИФа ОФЗ
В сентябре 2025 г. российские инвесторы очевидно пережили разочарование от менее масштабного, чем ожидалось, понижения уровня ключевой ставки до 17%. В результате ценовой индекс российских государственных облигаций RGBI упал на 7% от недавнего среднесрочного максимума. Это достаточно сильная просадка для рынка ОФЗ, который сейчас выглядит сравнительно дешевым. Индикатор относительной силы RSI на дневном графике явно указывает на состояние перепроданности.
Вместе с тем нормализация уровня процентных ставок в стране не снимается с повестки дня — покупка подешевевших ОФЗ на текущем уровне выглядит привлекательно. Инвестор в любом случае фиксирует относительно высокую доходность на долгий срок. В самом же лучшем случае довольно скоро состоится позитивная переоценка стоимости длинных гособлигаций, что будет означать рост стоимости паев ПИФа ОФЗ.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.