Можно верить в то, что X5 заплатит дивиденды в 10%+ в конце года… (и, скорее всего, заплатит)
Можно верить в то, что Магнит НЕ продлит РЕПО и запустит выкуп по 4 000 после 1 октября… (вот тут далеко не факт)
А можно посчитать мультипликаторы и осознать, что по прибыли 2026 года дешевле всех в ритейле Лента. P/E Ленты 2026 = 4,6, у Магнита = 5, у X5 = 6.
И это при самых высоких темпах роста (25% — Лента / 21% — X5 / 15% — Магнит) и самом низком уровне долга среди трех ритейлеров (ND/EBITDA Ленты на конец 2025 года = 0,5, у X5 = 1,2, у Магнита больше 2).
Поэтому на текущей коррекции акции Ленты не падают от слова совсем. Динамика на скрине — с начала года, динамика акций говорит сама за себя.
Подробные обзоры результатов трех главных ритейлеров читайте у меня в канале:
Обзор X5: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1865
Обзор Ленты: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1834
Обзор Магнита: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1894
Справедливые цены по X5, Ленте и Магниту, а также еще 44 российским компаниям вы можете узнать из моей таблицы потенциалов: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1920
Приглашаю вас подписаться на мой канал, чтобы читать больше качественной аналитики!