ВТБ: инвесторы голосуют рублем
✍️ Авторские права: ПСБ
Банк объявил допэмиссию, по итогам которой сможет привлечь в капитал 84,7 млрд рублей
Аналитики ожидают оживление спроса на акции банка после завершения допэмиссии
ВТБ объявил предварительные данные размещения допэмиссии:
Цена размещения: 67 руб. на акцию;
При условии размещения допэмиссии в полном объеме (1,264 млрд акций) банк сможет привлечь в капитал 84,7 млрд рублей;
Общий объем спроса превысил 180 млрд рублей;
59% аллокаций пришлось на крупных институциональных инвесторов.
По результатам допэмиссии доля обыкновенных акций в свободном обращении составит более 49% при сохранении контрольного пакета в Российской Федерации.
Наше мнение:
Цена размещения на 6,6% ниже закрытия вчерашнего дня, кроме того, - это минимумы с апреля и лишь на 5% выше исторических минимумов. По нашему мнению, стоимость размещения является неожиданно низкой, не вполне оправданной в свете хороших анонсируемых банком видов на чистую прибыль в этом и следующем году. Локально допускаем выраженно негативную реакцию инвесторов, но отмечаем крайне привлекательные оценки банка и склонны ждать, в отсутствие новых макровводных, оживления спроса на акции ВТБ после завершения допэмиссии. Наша текущая оценка справедливой стоимости акций ВТБ на горизонте 12 месяцев составляет 116 руб.
————————————————
⚠️ Ваши Инвестиционные идеи
