Плановый обзор долгового рынка и обновленных портфелей.
✅ Максимальная процентная ставка по вкладам, публикуемая Банком России, 15,59% за первую декаду сентября;
✅ Индекс ОФЗ (КБД публикуется на сайте Мосбиржи) с дюрацией 1 год (КБД 1 год на графике👆) - без изменений;
✅ Индекс корпоративных облигаций RUCBCPNS (публикуется на сайте Мосбиржи) - слегка просел в доходности, вместе с тем сама КБД приняла довольно замысловатый вид, что на наш взгляд отражает максимальную неопределённость в текущем моменте;
✅ Индекс высокодоходных облигаций RUCBHYCP (публикуется на сайте Мосбиржи) - рост почти на процент;
✅ Индекс полной доходности Списка Лучших облигаций 2025 SLFULL без изменений. В Список вошло 44 облигации, общий порог входа по YTM не изменялся.
✅ Индекс SLbalance портфеля СБАЛАНСИРОВАННЫЙ - снизился чуть менее чем на процент вопреки общему тренду;
✅ Доходность ликвидной части Списка SLliquid - без существенных изменений;
✅ Индекс портфеля ДОЛГОСРОЧНЫЙ SLlong - рост более 0,5%;
✅ Индекс облигаций с ежемесячным купоном SLzp - без существенных изменений;
✅ Портфель ДОХОДНЫЙ (индекс SLdohod) - рост более 0,5%.
Как формируются индексы (ссылка активна).
Состав портфелей обновлённого Списка лучших облигаций:
пока не публикуем ввиду уменьшения общего количества бумаг в Списке.
Как формируются портфели (ссылка активна).
Резюме:
Сейчас КБД в нижней точке отражает официальные прогнозы по ставке на 2026-й год (12-13%), сбудутся они или нет судите сами. Только нужно иметь ввиду: ставка может быть снижена вопреки инфляции, если на то будет веская причина. Между тем ПСБ предлагает разместить вклад 50к на полгода под 33%, а накопительный счёт 150к под 25% на минимальный остаток на два месяца, акция невиданной щедрости как обычно для новых клиентов (180 дней) продлится до 19.10.2025, аккурат до 50-ти летнего юбилея администратора канала, спасибо ПСБ за теплоту. Время действительно сейчас уникальное, когда такое было, чтобы вклады, хоть и мелкие, обгоняли инфляцию...
Ну а рынок слегка поколебало на чрезмерных ожиданиях прошлого заседания по КС, ждали более радикального снижения ставки. Мы эти ожидания в свои фильтры не закладывали, поэтому в индексах SL всё спокойно. Однако хочется отметить, что обычно консервативный RUCBHYCP существенно превышает наш SLdohod, это говорит о том, что требования к надежности индексных ВДО с нашей стороны стали жестче чем со стороны Мосбиржи.
В целом продолжаем вести наблюдение, в основном за курсом доллара - рынок достаточно остро реагирует на всплески цены резервной валюты, но складывается ощущение что фееричных потрясений в виде курса 150р за бакс до конца года мы не увидим, а iMOEX трамбует локальный лой этого года. Ощущения бывают обманчивы, лично я за то чтобы подождать в SBMM (у кого Сбербро). Бюджет скорее всего напечатают, но ведь этого нельзя делать постоянно и без последствий...
Список лучших облигаций теперь дополняется краткой аналитической запиской с указанием вошедших в Список и покинувших его облигаций, а так же с отражением изменений по строчкам. Доступен файл записки в телеграм-чате наряду с другой полезной информацией о текущем рынке. Чтобы стать участником чата необходимо обратиться в личку к администратору.
Посмотреть Список лучших облигаций
Что именно появляется в продаже по сходной цене в режиме реального времени, обсуждается в чате нашего телеграм-канала. Чтобы стать участником чата, обратитесь к администратору.
Облигации для Списка лучших отбирает алгоритм, они проходят модерацию на предмет соответствия рыночным условиям и минимальным риск-параметрам, затем автоматически распределяются по строчкам в зависимости от критериев, в том числе доходности/риска. Не забывайте читать комментарии администратора в столбце "комментарии" Списка.
В таблице ВСЕ ФЛОАТЕРЫ теперь 303 облигации, бумаги с нулевым оборотом не попадают в перечень, и наоборот, размещавшиеся вне рынка клубные выпуски понемногу приходят на вторичку, появляясь в таблице.
Представленная в публикации информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к совершению сделок, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям, пониманию и принятию рисков.