Подробно рассказываю про падение на четверть акций М.Видео и Jetlend, дивиденды Хедхантера и интересные акции.
1️⃣ 25 сентября отсечка по дивидендам у Хедхантера. Я иду в отсечку, дивиденды реинвестирую обратно в рынок. По текущим уровням – за счастье получить хорошую выплату от качественного эмитента и докупить дешевые акции.
Вижу, что некоторые инвесторы продают перед отсечкой с опасениями того, что ХХ не повторит дивиденды во 2П (сейчас платят 130% прибыли за 1П). По моим расчетам, кэша хватит на соразмерные дивиденды за 2П 2025 года.
Оценка 8,5 P/E 2025 года и 6 P/E 2026 года. Покажите еще хотя бы одну растущую компанию, со 100% конверсией прибыли в FCF, дивидендами 13%+ и такой оценкой.
2️⃣ Акции Jetlend упали сегодня на 22%.
Причина в том, что основные акционеры спустя 180 дней после размещения получили возможность продавать бумаги.
В 1П 2025 года выручка компании упала до 225,5 млн руб. (с 370,7 млн руб. в 1П 2024 года). Убыток за 1П 2025 года = 249 млн руб. (больше выручки).
😁 На балансе НЕ осталось средств, привлеченных в ходе IPO (а было 476 млн руб).
Писал перед IPO, что участвовать в этом не стоит: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1235
Компания все еще должна оцениваться в 10 раз дешевле текущей цены.
3️⃣Акции М.Видео упали на 25% за день, перебив рекорд Jetlend.
М.Видео получило 30 млрд руб. в 1П 2025 года от инвесторов, но из-за FCF -41 млрд руб. в 1П чистый долг вырос с 86 до 99 млрд руб.
Сегодня компания объявила о планах дополнительной эмиссии на 1,5 млрд акций (сейчас акций 180 млн штук). Неплохо размоют акционеров.
Даже если найдут покупателя (ведь размещаются по открытой подписке) при цене акций 50 руб., то привлекут 75 млрд руб., чего будет недостаточно для покрытия всего размера долга, более 100 млрд.
Более того, у компании операционный убыток за 1П 2025 года (-7,5 млрд руб.), еще до выплаты процентов.
2 года назад я писал статью с названием «М.Видео на пути к банкротству», акции тогда торговались выше 200 руб.: https://t.me/Vlad_pro_dengi/447
Путь продолжается.
Конечно, тут делать нечего.
4️⃣Акции хороших компаний все еще оцениваются дешево. Например, Сбер по 298 и Транснефть по 1 240 – это очень вкусно.
При этом, возможностей, конечно, больше.
Справедливые цены 47 компаний вы можете узнать из моей новой таблицы потенциалов, у первых 10 компаний высокий потенциалы роста выше 40% с текущих цен: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1920
Если конкретные акции упали без фундаментальных причин в их бизнесе, а за компанию с остальными – это время покупать.
Главное, отыскать эти бумаги, моя таблица потенциалов вам в этом поможет 🤝
Приглашаю вас подписаться на мой канал, чтобы читать больше качественной аналитики!