Бумаги крупного ритейлера безостановочно падают — уже близятся минимумы весны аж 2022 г. Почему так слабо, где поддержки, какие перспективы?
Сильно хуже рынка
Акции Магнита в аутсайдерах года и в рамках широкого индекса, и в отраслевом разрезе. Индекс МосБиржи с января теряет 5%, субиндекс потребительского сектора — всего минус 3%. А бумаги ведущего ритейлера уже минус 38%. 22 сентября курс опускался к 3150 руб. — это минимумы с марта аж 2022 г.
Распродажи идут на фоне резкого роста долговой нагрузки и процентных расходов корпорации, недостаточной корпоративной открытости, что еще весной привело к исключению акций из состава Индекса МосБиржи и полной неопределенности с дивидендами.
Фундаментальная оценка выше этих кризисных уровней — 4500 руб., или на 42% больше текущей стоимости на рынке. Однако для ее раскрытия все перечисленные выше негативные факторы должны снизить свое влияние, а менеджмент — наладить коммуникации с инвесторами и акционерами. Драйверов и решимости пока не видно.
Техническая картина
Биржевой сентимент крайне слабый. Акции в рамках годовой нисходящей и сужающейся формации на высокой скорости приближаются к нижней динамической линии поддержки — район 3100 руб. От текущего минимума до обозначенной опоры остается уже менее 2%. Еще ниже будет лишь статичная психологическая отметка на круглых 3000 руб. — примерно минус 5% от текущих. Торможение отвесного падения, на фоне высокой технической перепроданности и близости поддержек, как раз может наступить в диапазоне 3100–3000 руб.
После такого обвала отскок обычно быстрый и высокий. Среднесрочная и долгосрочная технические картины — мрачные, и пока вряд ли изменятся. А вот краткосрочно вскоре возможен отбой вверх. На этапе вероятного восстановления курса в качестве сопротивления-ориентира выступит район 3300 руб. — предыдущий летний минимум и пробитый предел риска по модели VAR-95%.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.