💼Партнерская модель инвестконсультирования: как она защищает вашу доходность
💬 Ирина Кропивка, руководитель направления по работе с ключевыми клиентами и партнерами
В прошлой колонке про инвестконсультирование мы подробно разбирали, какие вообще бывают комиссии. В этот раз хочу рассказать, как может быть устроена система начисления комиссий, чтобы вы как клиент могли сразу видеть очищенную от расходов доходность и не переплачивать. Это международные практики, которые мы переняли и развили в Wealth IQ.
🔘 Учет расходов клиента. Когда мы рассчитываем основное вознаграждение (management fee), мы учитываем и наши комиссии, и ваши брокерские издержки. Для вас это означает, что итоговая доходность показывается честно и прозрачно — без скрытых расходов.
🔘 Защита через high water mark. С таким механизмом вы платите вознаграждение за успех (success fee) только тогда, когда портфель действительно выходит на новый максимум. Для определения успешности или неуспешности учитываются результаты последних отчетных периодов.
Допустим, у вас был 1 000 000 рублей, портфель вырос до 1 200 000 рублей — в этот момент вознаграждение за успех взимается. В следующем отчетном периоде рынок просел, и сумма снизилась до 1 000 000 рублей. Если после этого портфель снова вырастет до 1 200 000 рублей, вознаграждение не взимается, потому что это всего лишь возврат к прежнему уровню. Вознаграждение платится только тогда, когда портфель превысит 1 200 000 рублей, например достигнет 1 250 000 рублей. Таким образом, вы платите за реальный новый результат, а не за «отыгрывание» падений. Далеко не все инвесткомпании на российском рынке применяют этот механизм.
🔘 Hurdle rate. В портфелях наших клиентов вознаграждение за успех взимается только с доходности выше заранее оговоренного порога (например, для российского портфеля это может быть средневзвешенная ключевая ставка ЦБ РФ). Для вас это означает, что консультант делит с вами прибыль именно сверх рыночного уровня, а не получает вознаграждение за минимальный прирост.
Фактически такая модель — это международная best practice. Вам она обеспечивает больше прозрачности и защиты: вы платите только за реальный результат, а не за формальные цифры. Для консультанта эта схема менее выгодна, но мы сознательно выбрали именно ее, потому что хотим быть на одной стороне с вами и работать над долгосрочными отношениями, а не выгодой в моменте.
#инвестиционное_консультирование
