Реальность covered call: отдать акции или роллировать?
Интересная ситуация из моего портфеля, разбираем.
Я держу акции MicroStrategy по цене $263. Неделю назад продал covered call со страйком 330 и премией $197. Всё выглядело логично: если дойдём до 330 — отдам бумаги с профитом и ещё премию сверху заберу.
Но рынок любит удивлять. Сегодня MSTR стоит $349 (вероятность этого была 15%), и мой опцион глубоко в деньгах.
Теперь передо мной развилка:
1. Оставить всё как есть
Завтра экспирация, и у меня по $330 заберут акции. Итог — я фиксирую прибыль около $6,900 и остаюсь в кэше.
Минус: упускаю дальнейший рост, если MSTR полетит выше.
2. Роллировать
Я могу закрыть текущий колл (выкупить его за ~$1,900) и продать новый, например со страйком 387. Это позволит сохранить акции и участвовать в дальнейшем росте, но фактически я плачу ~$1,700 за «право держать дальше».
3. Отдать акции и продать put
Акции уйдут по $330, я сяду в кэш и продам пут, например на страйк 330. Если рынок скорректируется, я снова получу акции, но уже дешевле. Если не скорректируется — у меня останется кэш и премия.
По сути, это три разных философии:
– Забрать профит и быть в деньгах.
– Сражаться за рост и платить за это.
– Играть в «колесо»: отдал — и ждёшь новый вход через пут.
❓Интересно, как бы вы поступили на моём месте? Проголосуйте ниже 👇
#MSTR #опционы
