Обновление исторических максимумов фондовым рынком США происходит на протяжении последних нескольких месяцев. На фоне позитива на американском рынке Nikkei бьет рекорды, а Hang Seng приближается к историческим максимумам.
В публикации рассматриваем перспективы дальнейшего роста рынков с точки зрения технических факторов и прогнозов инвестдомов.
S&P 500
Техническая картина
• Ориентиром для большинства мировых рынков традиционно выступает S&P 500. Индекс обновляет исторические максимумы с июля текущего года. За прошедшие 12 недель котировки снижались лишь в трех случаях.
• Обострение рисков тарифной войны весной 2025 г. привело к коррекции индекса до поддержки 4820. Восстановление потерь заняло менее трех месяцев, и уже в июне последовало обновление исторических вершин около 6154.
• К текущему моменту, относительно весенних минимумов, котировки выросли на 36%. Существенных коррекций с тех пор не возникало. Поддержкой для ралли последних месяцев могло служить ожидание смягчения монетарной политики США. Сегодня состоится заседание ФРС, на котором, вероятнее всего, ставки снизят на 0,25 п.п.
• После преодоления отметки 6600 ближайший ориентир для роста — вблизи круглых 7000. По Фибоначчи ближайшая цель — 7224. Вероятно, достижение новых максимумов может продолжиться вблизи зоны перекупленности по RSI.
Прогнозы инвестдомов
Большинство прогнозов оперативно пересматриваются в сторону увеличения. Средний ориентир роста близок к текущим отметкам, однако ралли фондового рынка приводит к приближению ожиданий к 7000 п.
Hang Seng
Техническая картина
• После объявления Дональдом Трампом введения тарифов HSI пережил сильнейшее с 1997 г. однодневное падение — потери составили 13,2%. Для восстановления утраченного результата потребовалось три месяца, в течение которых индекс вернулся на двухлетние максимумы.
• Сопротивление около 24 900 не оказало противодействия восходящей динамике, и уже к текущему моменту HSI приближается к 27 000. От апрельского минимума котировки прибавили около 40%.
• В ходе восстановления и дальнейшего роста была пробита снизу вверх 200-дневная скользящая. Кроме того, была возвращена прежняя траектория восходящего движения.
• Технические индикаторы на недельном графике дают неоднозначные сигналы. С одной стороны, еще в мае 2025 г. был сформирован «Золотой крест». С другой стороны, если рост рынка замедлится, то возникнет медвежья дивергенция по RSI. Тем не менее, пока наблюдаем преобладание бычьих факторов, несмотря на перегрев по индексу относительной силы.
• После преодоления сопротивления около 24 900 HSI открыл пространство для роста, в котором препятствиями для ралли могут выступать круглые уровни. Ближайшая выраженная граница проходит чуть выше 29 550, отражая пики апреля 2021 г.
Прогнозы инвестдомов
На фоне широкой господдержки экономики Китая и ослабления тарифных угроз ожидания инвесторов существенно улучшились. Гонконгский рынок оправдал прогнозы многих инвестдомов раньше срока. Целевые показатели в среднем проходят вблизи 27 000 п. и постепенно повышаются.
Nikkei
Техническая картина
• Японский индекс тоже сильно пострадал от апрельских тарифов — с февральских пиков 2025 г. Nikkei потерял более 20%. Для восстановления потерь потребовалось чуть менее трех месяцев.
• Обновить исторические максимумы удалось лишь в августе, после пробоя сопротивления около 42 430. На текущий момент котировки торгуются чуть ниже 45 000, от апрельских минимумов рост составил более 45%.
• Актуальная траектория роста сохранятся более пяти лет. Тренд не смогла нарушить апрельская коррекция на фоне тарифов.
• Риск формирования медвежьей дивергенции по RSI актуален и для Nikkei. Кроме того, видна перекупленность на фоне длительного ралли. Вполне возможно, что для продолжения подъема потребуется коррекция, которая снимет перегрев рынка.
• Ближайшее сопротивление проходит через круглые 45 000, Nikkei тестирует его с понедельника. По Фибоначчи ориентиром роста выступает уровень около 52 000, достижение которого возможно лишь в случае пробоя психологической границы 50 000.
Прогнозы инвестдомов
Оптимизм прогнозов начала 2025 г. мог выглядеть излишним, однако к сентябрю Nikkei вышел к средним целевым значениям аналитиков. Обновление рекордных отметок достигнуто, несмотря на ужесточение монетарной политики Японии и увеличение ставок до многолетних максимумов (0,5%) после длительного периода отрицательной стоимости фондирования.
Как отыграть динамику зарубежных индексов
Отыграть динамику зарубежных рынков можно через фьючерсы. На каждый из индексов можно найти актуальный сентябрьский контракт.
- SPYF-9.25
- NIKK-9.25
- HANG-9.25
О фьючерсах
Фьючерс — это производный финансовый инструмент. О том, как работать с ним, читайте в обучающем материале.
Что нужно для начала торговли фьючерсами
Если вы неквалифицированный инвестор, сначала нужно пройти тест.
Нажмите ссылку: тестирование. Или в приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) перейдите в профиль — Квалификация и тесты — Тестирование НКИ — Производные финансовые инструменты.
Чтобы использовать все возможности фьючерсов, можно пройти тест на маржинальную торговлю и подключить ее. В этом случае для открытия позиции будет задействована только часть вашего депозита — в размере гарантийного обеспечения. Если услугу не подключить, то для покупки фьючерса потребуется сумма, равная всей стоимости контракта.
• Нажмите ссылку: тестирование. Или в приложении «БКС Мир инвестиций» перейдите в профиль — Квалификация и тесты — Тестирование НКИ — Маржинальная торговля.
• Перейдите по ссылке: подключение. Или в приложении перейдите в профиль — выберите счет в разделе Управление счетами — Маржинальная торговля.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.