Плановый обзор долгового рынка и обновленных портфелей.
✅ Максимальная процентная ставка по вкладам, публикуемая Банком России, 15,59% за первую декаду сентября - несущественное снижение к предыдущему значению;
✅ Индекс ОФЗ (КБД публикуется на сайте Мосбиржи) с дюрацией 1 год (КБД 1 год на графике👆) - без изменений;
✅ Индекс корпоративных облигаций RUCBCPNS (публикуется на сайте Мосбиржи) - без изменений;
✅ Индекс высокодоходных облигаций RUCBHYCP (публикуется на сайте Мосбиржи) - снижение 0,5%;
✅ Индекс полной доходности Списка Лучших облигаций 2025 SLFULL снизился на 0,8% при снижении ключевой ставки на 1%. В Список вошло 43 облигации, общий порог входа по YTM не изменялся.
✅ Индекс SLbalance портфеля СБАЛАНСИРОВАННЫЙ - рост на 1%;
✅ Доходность ликвидной части Списка SLliquid - без изменений;
✅ Индекс портфеля ДОЛГОСРОЧНЫЙ SLlong - снижение на 1%;
✅ Индекс облигаций с ежемесячным купоном SLzp - без изменений;
✅ Портфель ДОХОДНЫЙ (индекс SLdohod) - снизился на 1,5%.
Как формируются индексы (ссылка активна).
Состав портфелей обновлённого Списка лучших облигаций:
пока не публикуем ввиду уменьшения общего количества бумаг в Списке.
Как формируются портфели (ссылка активна).
Резюме:
В канун заседания по ключевой ставки было решено не публиковать обзор ввиду элемента существенной неопределённости, зато теперь можно сравнить до и после. Как мы видим, индекс корпоративных облигаций Мосбиржи и короткие ОФЗ проигнорировали снижение ставки, причина видится одна: снижение КС заложено в котировки сильно заранее. Вместе с тем живой рынок в отличие от сухой статистики Мосбиржи на изменение ставки отреагировал правильно - SLFULL снизился почти на процент, т.е. пропорционально. Однако внутри самого SLFULL изменения выглядят разнонаправленно и на первый взгляд странно. Тем не менее всё логично: SLbalance, как топовый индекс Списка, вернул доходности на исходную, ибо рынок ждал снижения КС на 2%. В то же время сам факт снижения КС позитивно влияет на дефолтные ожидания, соответственно уменьшаются доходности индексов ВДО, RUCBHYCP и SLdohod отреагировали схожим образом.
На старте двухнедельного периода мы озвучили в нашем телеграм-канале трёх фаворитов с наибольшими перспективами, все три таргета отработали замечательно.
Список лучших облигаций теперь дополняется краткой аналитической запиской с указанием вошедших в Список и покинувших его облигаций, а так же с отражением изменений по строчкам. Доступен файл записки в телеграм-чате наряду с другой полезной информацией о текущем рынке. Чтобы стать участником чата необходимо обратиться в личку к администратору.
Посмотреть Список лучших облигаций
Что именно появляется в продаже по сходной цене в режиме реального времени, обсуждается в чате нашего телеграм-канала. Чтобы стать участником чата, обратитесь к администратору.
Облигации для Списка лучших отбирает алгоритм, они проходят модерацию на предмет соответствия рыночным условиям и минимальным риск-параметрам, затем автоматически распределяются по строчкам в зависимости от критериев, в том числе доходности/риска. Не забывайте читать комментарии администратора в столбце "комментарии" Списка.
В таблице ВСЕ ФЛОАТЕРЫ теперь 297 облигаций, бумаги с нулевым оборотом не попадают в перечень, и наоборот, размещавшиеся вне рынка клубные выпуски понемногу приходят на вторичку, появляясь в таблице.
Представленная в публикации информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к совершению сделок, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям, пониманию и принятию рисков.