Индекс МосБиржи за неделю — минус 2%. Лучшая бумага за период из состава бенчмарка — ЮГК — взлетела на 10%. Худшая акция недели — Самолет — провалилась на 10%. В чему причины и куда теперь?
Риск возрос
Индекс МосБиржи последние недели оставался в боковике — область 2900 п. В пятницу пришли негативные монетарные и геополитические новости: ЦБ снизил ключевую ставку лишь на 100 б.п., а Трамп угрожает жесткими санкциями. На таком фоне биржевой сентимент резко ухудшился, боковик прорван вниз, бенчмарк падает ниже 2830 п. Риск технического маневра к 2765 п. возрос.
Сентябрьский ориентир возврата индекса за 3000 п. откладывается — теперь в рамках осени. В составе бенчмарка были явные лидеры и аутсайдеры — вилка +/-10% за неделю. Разберем кейсы акций.
Лучше рынка
ЮГК (+10%). Лучшая доходность за неделю среди всех компонентов индекса. При общем завале рынка акции золотодобытчиков часто выступают в качестве защитных. Факторы ралли — обновление исторических максимумов в золоте, скачок курсов инвалют и анонс продажи госпакета акций.
Бумаги взлетели выше 0,66 руб. и почти вернулись на уровни начала июля, до претензий к бывшему мажоритарному акционеру. Технически открыт потенциал вплоть до сопротивления 0,68 руб. Это еще 3%, но локальная перекупленность нарастает. Долгосрочный потенциал — значительный: 41%, к 0,93 руб.
Хуже рынка
Самолет (-10%). Полная противоположность и худший результат в индексе. Акции застройщика исторически очень волатильные — движение быстрее бенчмарка. А тут еще и монетарный негатив: рынок ждал секвестра ставки ЦБ на 200 б.п. На фоне высокой значимости стоимости фондирования в финансовом кейсе корпорации бумаги девелопера оказались в аутсайдерах.
На минимуме периода было у 1064 руб., и это уже область майского дна. Прежняя поддержка чуть выше 1100 руб. переходит в разряд сопротивления. Бумаги перепроданы, но пока могут и дальше проигрывать рынку. В случае дальнейшего падения бенчмарка акции рискуют прижаться ближе к круглой планке 1000 руб. Долгосрочные целевые намного выше текущих — 1800 руб., но это возможно лишь при улучшении общего сентимента на рынке и более низких ставках в экономике.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.