В продолжении темы облигаций, которая была затронута в последней теме.
Как было сказано в прошлой статье, было проданы следующие облигации:
- ОФЗ 26225, прибыль 18,26%, дата покупки январь 2025 г.;
- ОФЗ 26230, прибыль 21,24%, дата покупки январь 2025 г.;
- ОФЗ 26233, прибыль 20,98%, дата покупки январь 2025 г.;
- ОФЗ 26238, прибыль 20,11%, дата покупки январь 2025 г.;
- ОФЗ 26240, прибыль 17,02%, дата покупки январь 2025 г.
Как видно за 7 полных месяцев была получена прибыль в среднем не менее 20% годовых, только из-за переоценки тела облигации. С учётом полученных купонов, прибыль, конечно, намного больше.
Данные облигации брались под снижение ставки ЦБ. Своё предназначение они выполнили на 100%. Существенный рост полагаю уже исчерпан, учитывая размер их купона!
Анализируя полученную прибыль по ОФЗ, думается мне, если ставку и правда снизят в течение следующих 12 месяцев где-то до 10-12%, как вангуют «эксперты», то весьма выигрышно должны смотреться дальние ОФЗ с жирным купоном, например, такие как ОФЗ 26248, ОФЗ 26246.
С учётом купонов, весьма вероятно, что они тоже могут стрельнуть по доходности на 20% и выше годовой доходности.
И тут я призадумался!
А не поставить мне на паузу покупку акций до конца года и вместо них понабирать облигаций? 20% гипотетической прибыли на дороге не валяются, с учётом ещё низкого риска! Если ставка не сыграет, то деньги легко вворачиваются назад без потерь. Есть над чем подумать до следующего пополнения брокерского счёта.
Взамен проданных ОФЗ были куплены субфедеральные облигации Новосибирской области 34024 с датой погашения: 17.08.2029, и с амортизацией.
С выбором, конечно, промахнулся. Не доглядел. Аббревиатура «ПД» для меня всегда была знаком, что купон на всём протяжении срока выплат одинаков. Но в купленной облигации оказалось, что первый год купон будет нормальный, далее, как я понял, он уменьшает с учётом амортизации.
Ну да ладно. Деньги всё равно вернуться назад, но с корявой доходностью.
Также были куплены ОФЗ 26248 с постоянным купоном и с датой погашения: 16.05.2040 г.
Все облигации, которые присутствуют в портфеле
Жирные купоны по корпоративным облигациям заканчиваются где-то в 2027-2028 гг. Стоит ли их брать, с прицелом на 2030 год, учитывая, что нужно будет перекладываться во что-то другое по дороге по другим ценам и какие там будут купонные выплаты неизвестно, или взять что-то подлиньше, но с купоном попроще? Сплошные муки выбора! Возможно поэтому в облигациях принято придерживаться определённой стратегии!
Распределение купонов в течение года выгладит таким образом
Как видно из таблицы приобретённые облигации Новосибирской области идеально вписались в диапазон «январь-апрель-июль-октябрь», если бы не амортизационный купон. Постепенно подышу замену. Тем более в течение следующий 12 месяцев ничего страшного не произошло!
---
Всё что было сказано выше, сугубо личное мнение автора и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!