Высокая доходность – мечта любого инвестора.
Сейчас на долговом рынке есть облигации компании "Миррико" с доходностью 24%.
Но не стоит ли сначала внимательно изучить детали?
В этой статье мы проведем всесторонний анализ облигаций "Миррико", оценим финансовое состояние компании и поймем стоит ли рисковать ради такой доходности.
Данная статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Я буду предоставлять лишь анализ и своё мнение. Я ни кого не призываю к покупке каких-либо ценных бумаг.
Давайте начнём!
О компании «Миррико»
«Миррико» — российская группа производственно-сервисных компаний. Основные виды деятельности — производство и поставка химических реагентов различного назначения, инженерная поддержка заказчиков по вопросам применения химических решений, сервисные услуги.
Направления деятельности: разведка и добыча нефти, трубопроводный транспорт углеводородов, переработка нефти и газа, чёрная и цветная металлургия, обогащение угля, руд и минералов, химическая и нефтехимическая промышленность.
Структура облигации
Облигации серии БО-П-18 компании "Миррико" обладают следующими характеристиками:
- Дата погашения: 2 июля 2028 года.
- Доходность: 24.66% годовых.
- Номинал: 1000 рублей.
- Тип купона: Постоянный.
- Периодичность выплат: Раз в месяц.
- Кредитный рейтинг: BBB "стабильный" от эксперта РА.
Отчётность
Для оценки финансовой устойчивости компании рассмотрим ключевые показатели из отчётности за 6 месяцев 2025 года и сравним их с данными за первое полугодие 2024 года:
- Выручка: 66.81 млн рублей (против 46.72 млн рублей в 1 полугодии 2024). Значительный рост выручки - позитивный сигнал.
- Чистая прибыль: 2.4 млн рублей (против 2.07 млн рублей в 1 полугодии 2024). Рост чистой прибыли также радует.
- Активы: 1.84 млрд рублей (против 862.02 млн рублей годом ранее). Существенный рост активов - ещё один плюс.
- Долгосрочные обязательства: 1.01 млрд рублей.
- Краткосрочные обязательства: 333.48 млн рублей (на 37.77% больше, чем в 1 полугодии 2024).
- Чистый долг/EBITDA: 3.14 - указывает на определённую долговую нагрузку.
Для меня в принципе нормальный отчёт. Выручка и чистая прибыль выросла.
Но краткосрочные обязательства выросли. Компании будет тяжелее обслуживать долг.
А так отчёт нормальный.
Привлекательны ли облигации миррико?
С одной стороны облигации миррико выглядят неплохо.
Она наращивает финансовые показатели, у неё есть диверсификация клиентов. Из крупнейших это Роснефть, НОВАТЭК, Северсталь, НЛМК и ММК.
Но несмотря на привлекательные цифры, всегда стоит помнить о рисках:
- Зависимость от крупных клиентов: Основные клиенты "Миррико" – крупные нефтегазовые компании, экономические и геополитические факторы могут негативно повлиять на них. Утрата сотрудничества с одним из них может серьёзно повлиять на доходы.
- Высокая долговая нагрузка: Показатель "чистый долг/EBITDA" выше 3.0 говорит о том, что компании будет нелегко обслуживать свои долги.
- Кредитный рейтинг BBB: хоть и стабильный, но не самый высокий, что указывает на определённые риски невозврата.
Вывод
Для меня облигации "Миррико" – это возможность получить высокую доходность, но и принять на себя значительные риски.
Прежде чем инвестировать нужно оценить готовность к риску и диверсификацию.
Надеюсь вам понравилась данная статья и вы узнали много полезного и интересного.
Подписывайтесь на канал, чтобы узнать много полезного и интересного.
Читайте также:
До скорых встреч!