Обе нефтегазовые компании отчитались и мы можем прикинуть размер дивидендов. Сколько получат акционеры?
Роснефть
Операционная прибыль Роснефти на минимуме за многие годы.
Дивиденд Роснефти за 1П 2025 рисуется 11,24 руб. на 1 акцию, доходность 2,4%. Примерно такой же дивиденд я жду и за 2-е полугодие.
В следующем году при долларе 95, нефти Urals 65, оценка будет 6,5 P/E, дивиденд 8%.
Ощутимо дороже текущих акции Роснефти могут быть при устойчивом долларе 105+ и нефти недалеко от текущих.
При этом, даже в таком сценарии, другие бенефициары девальвации дадут больше, тот же Лукойл, вот тут рассказал, какие он заплатит дивиденды в 2025 и 2026 годах: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1912
Газпром
При скор. прибыли в 456 млрд руб. в 1П 2025 года, свободный денежный поток = -150 млрд руб.
И это после отмены нашлепки НДПИ. Дивидендов не будет.
Вот тут свежий обзор Лукойла (про дивиденды 2025 и 2026): https://t.me/Vlad_pro_dengi/1912
Вот тут Сбера: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1911
Приглашаю вас подписаться на канал, чтобы читать больше качественной аналитики!