Банк России в пятницу, 12 сентября, примет решение по ключевой ставке. Эксперты ждут ее очередного снижения — вопрос лишь в его шаге. Аналитики БКС ожидают сокращения на 200 б.п., до 16%. Что купить перед этим событием?
Чтобы пополнить счет для инвестирования, пройдите по ссылке:
Предпосылки к снижению
• Согласно данным Росстата, дефляция в РФ фиксировалась шесть из семи последних недель. По результатам сентябрьского макроэкономического опроса, прогноз инфляции на 2025 г. был снижен до 6,4% (-0.4 п.п. в сравнении с июльским прогнозом).
• Банки действуют превентивно и уже сейчас снижают ставки по вкладам. Так, по последним данным, индекс ставок по вкладам FRG100 находится на отметке в 11,89%.
• При этом сама экономика замедляется быстрее, чем ранее ожидалось. Темпы роста ВВП в РФ замедляются уже четыре месяца подряд.
Что купить
Акции
Снижение ключевой ставки делает кредиты для бизнеса более доступными, поэтому для акций более мягкие условия денежно-кредитной политики — позитивный фактор. При этом повышается конкурентоспособность акций относительно инструментов с фиксированной доходностью.
На текущий момент в числе фаворитов у аналитиков БКС находятся следующие бумаги:
- ЛУКОЙЛ
- ЕвроТранс
- Сбербанк
- Т-Технологии (ТКС Холдинг)
- ВК (ранее VK)
- OZON адр
- Яндекс
Облигации
Аналитики БКС позитивно смотрят на длинные выпуски ОФЗ, в которых может состояться заметная переоценка вверх по мере снижения ключевой ставки. С их помощью можно зафиксировать доходность в 13,3–13,9% на 10–14 лет либо же получить доход в 34% на горизонте года.
- ОФЗ 26246
- ОФЗ 26247
- ОФЗ 26248
В корпоративных облигациях можно зафиксировать до 20% на несколько лет. Топ-идей аналитиков БКС:
- АБЗ-1 2Р03
- ПолиплП2Б5
- iВУШ 1P4
- Аэрфью2Р05
- sГТЛК 2P-9
Готовые решения
Одним из лучших готовых решений может стать ПИФ «БКС Акции роста». Фонд инвестирует в российские акции несырьевых компаний, обладающих наибольшим потенциалом роста. У аналитиков БКС позитивный взгляд на компании, ориентированные на внутренний рынок, которые, в отличие от экспортеров, несильно зависят от цен на нефть и внешней конъюнктуры.
БПИФ «Облигации повышенной доходности» — биржевой фонд, следующий за Индексом МосБиржи облигаций повышенной доходности. Этот индекс корпоративных облигаций диверсифицирован по эмитентам и отраслям, а также ребалансируется Мосбиржей каждый квартал. Потенциальная доходность — до 25,8% на горизонте 1 года.
В основе стратегии автоследования «Формула дохода» — сбалансированный портфель из акций, облигаций и золота, который динамично адаптируется к рыночным условиям благодаря активному управлению и экспертной аналитике БКС. Стратегия принесла 19% годовых против 5% у рынка за 3 года. Комиссий за сделки нет.
Потенциальный аутсайдер
Основной аутсайдер снижения ставки — денежный рынок, который стал интересен в период высокой ставки. Но его популярность близится к закату, так как доходность уже не будет такой привлекательной.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.