Каждый год Банк России публикует документ, определяющий курс денежно-кредитной политики на ближайшие годы. Это не только про банки и регуляторов — это напрямую влияет на бизнес, инфляцию, кредиты и наши с вами расходы. Я изучила свежий документ и делюсь ключевыми выводами, которые будут важны предпринимателям и собственникам уже сегодня.
Не забудьте нажать «лайк» и подписаться на Бизнес без паники с Ириной Маминой в Дзене, чтобы следить за другими актуальными новостями.
Главные цели ЦБ на 2026–2028 годы
- удержание инфляции вблизи целевого уровня 4%;
- поддержание финансовой стабильности;
- развитие безналичных платежей и цифрового рубля;
- контроль за кредитованием и долговой нагрузкой населения;
- стимулирование долгосрочных инвестиций.
Прогноз по инфляции и ключевой ставке
ЦБ видит базовый сценарий так:
- 2026 — инфляция 4,2–4,5%, ключевая ставка в диапазоне 7–8%;
- 2027 — постепенное снижение до 6,5–7%;
- 2028 — выход к долгосрочной цели 6%.
Для бизнеса это значит: кредиты будут дорогими ещё как минимум два года, а инвестиционные решения придётся просчитывать с учётом высокой стоимости заёмных средств.
Кредиты и доступность денег
- Банки будут строже оценивать заёмщиков, особенно в сегменте МСП.
- Для населения регулятор опасается перегрева рынка потребкредитов, поэтому меры будут жёстче.
- Компании с прозрачной отчётностью и управленкой получат приоритетный доступ к финансированию.
Вывод: бизнесу нужно заранее готовить финансовые модели, показывающие устойчивость к высоким ставкам.
Цифровой рубль и новые технологии
- В 2026 году планируется расширение оборота цифрового рубля.
- Больше пилотных проектов для бизнеса (зарплатные проекты, расчёты с контрагентами).
- Усиление контроля за транзакциями, борьба с обналом и серыми схемами.
Возможные сценарии
ЦБ выделяет три сценария развития экономики:
Что это значит для бизнеса
- Планируйте бюджеты в сценариях — базовый, стресс и оптимист.
- Держите резервы ликвидности — ЦБ прямо указывает на риск шоков.
- Следите за долговой нагрузкой — банки будут требовать больше прозрачности.
- Автоматизируйте отчётность — цифровой рубль и контрольные системы ЦБ будут требовать чистых данных.
Ошибки, которых стоит избежать
- рассчитывать только на снижение ставок;
- игнорировать цифровизацию и новые требования ЦБ;
- смешивать бизнес-и личные финансы (в условиях контроля это особенно опасно);
- затягивать с адаптацией учётной политики.
Итог
Денежно-кредитная политика на 2026–2028 годы — это не только прогноз ЦБ, но и ориентир для бизнеса. Те компании, которые уже сейчас начнут строить сценарные бюджеты, пересматривать долговую политику и учитывать цифровые тренды, выйдут в лидеры. Остальные будут догонять, но на менее выгодных условиях.
💬 А вы как считаете: цифровой рубль станет для бизнеса инструментом или головной болью? Пишите в комментариях, обсудим.
Читайте еще: