Продолжаем разбирать проекты, которые сейчас есть на BrainBox!
Описание ЕдуЕм гласит - единственный сервис доставки еды в поезда и самолёты, официально работающий и интегрированный с ЖД-станциями и 6 аэропортами. Всё это решает проблему ограниченного выбора питания в путешествиях, предлагая заказать любую еду за 2 минуты через приложение.
Про проект
Мне кажется, что проект решает очень узкоспециализированую проблему и с этим будет трудно выйти на большой оборот. Так же сомнительная идея была добавлять доставку еды в аэропорты, во первых в аэропортах и так кучу кафешек и рестаранов, а во вторых я посмотрел функционал приложения и в аэропорте можно сделать заказ только в тех заведениях, которые уже и так есть в аэропорту, тогда какой в этом смысл? В большинстве случаях заранее можно заказать и через приложение самого ресторана без комиссии ЕдуЕм!
Что касается ЖД, там действительно потребность в хорошей и вкусной еде есть, особенно если вы в пути несколько дней. Но опять же забрать заказ можно только на остановках более 15 минут, да и на остановках обычно всегда есть магазинчики, кафешки, пекарни и тд. Не забываем, что и в самом поезде есть вагоны рестораны, ну а вообще люди обычно просто заранее готовят себе еду! К тому же на жд просто может не ловить связь для нормального функционирования приложения!
Конкуренция!
У стартапа очень шаткое положение среди своих конкурентов, среди таковых как сама РЖД так и другие сервисы доставки по типу Яндекса, самоката, купера и др. Интересно то, что вся система маршрутизации работает благодаря интеграции с API «Яндекс Расписания», то есть, если Яндекс сам захочет добавить функционал доставки еды к ЖД станциям, то он полностью перекроет кислород ЕдуЕм.
Интересно почему Яндекс еще не внедрил это?
Мне кажется, что они просто считают не рентабельной данную нишу, а если вдруг ЕдуЕм сможет выстрелить и зарабатывать хорошие деньги в любой момент может прийти Яндекс еда и перенять первенство!
Что-ж, давайте разберем финансовые показатели компании на данный момент!
Стартап планирует собрать 15млн. за 6,75% доли. Сейчас собрали только 1,4млн. В целом они требуют небольшого инвестирования, чуть дальше посмотрим на что пойдут деньги.
Отмечу, что мне нравится, как команда сразу обозначила при каких условиях будут дивиденды: если EBITDA будет больше 200 млн ₽. На выплаты будет приходиться 10% от чистой прибыли ежегодно.
По поводу комиссий: ЕдуЕм получает 18% с каждого заказа при среднем чеке в 1770р! 70% выручки приносят прямые заказы через приложение, остальные 30% групповые заказы для туроператоров, организаций.
Текущее распределение долей:
- Владимир Сердюков, основатель и СЕО: доля 71,5%, обыкновенные акции.
- Антон Егоров, бизнес-ангел: доля 20%, обыкновенные акции.
- ООО «АиК Инвест», корпоративный инвестор: доля 6,7%, конвертируемый заем с valuation cap 200 млн ₽.
- Андрей Хроленко, СТО «ЕдуЕм»: доля 5%, обыкновенные акции.
- Кирилл Пивнык, CFO «ЕдуЕм»: доля 2,5%, обыкновенные акции.
- Андрей Табуринский, консультант: доля 1%, обыкновенные акции.
- Команда компании: доля 2%, фантомные акции для мотивации.
На что пойдут деньги:
1. В рамках раунда «ЕдуЕм» собирает 15 млн ₽. В основном эти деньги пойдут на маркетинг — на это направление команда потратит 10 млн ₽.
- B2C (6.3 млн ₽). Цифровая реклама («Яндекс.Директ», таргет): 3,5 млн ₽. SEO и контент: 1,5 млн ₽. Партнёрства (блогеры, кэшбэк): 1,3 млн ₽.
- B2B (2,7 млн ₽). Отраслевые выставки: 1,2 млн ₽. Прямые продажи: 1 млн ₽. Презентационные материалы: 500 тыс. ₽.
2. Вторая по значимости статья расходов -это фонд оплаты труда 4,5 млн ₽.
3. Оставшиеся деньги команда потратит:
- IT-платформа: 450 тыс. ₽. Доработка мобильного приложения: 200 тыс. ₽. Интеграция с агрегаторами: 150 тыс. ₽. Облачная инфраструктура: 100 тыс. ₽.
- Операционные расходы: 750 тыс.₽. Аренда офиса: 300 тыс. ₽, юр. сопровождение: 100 тыс. ₽, интернет/связь 50 тыс. ₽, непредвиденные расходы 300 тыс. ₽.
- Прочее: 300 тыс. ₽. Командировки: 200 тыс. ₽ и резерв: 100 тыс. ₽.
Что компания планирует в будущем?
1. Экспансия в новые транспортные сегменты
- Автобусные перевозки. Партнёрство с «ТуТу», Busfor, «Озон Тревел». Пилот в 5 междугородних маршрутах (Москва — СПб, Москва — Минск, Москва — Сочи, Москва — Крым, Москва — Казань).
- Аэропорты. Запуск в +10 аэропортов (Кольцово, Платов, Храброво). Интеграция с F&B-сетями (Бургер Кинг, Старбакс и др).
- Морские/речные вокзалы: Партнёрство с «Мостурфлот».
- Метро: Пилот в Москве и Санкт-Петербурге.
2. Технологический рост
- Улучшение приложения. AI-рекомендации блюд (на основе времени в пути и диет), оплата FaceID для ускорения заказов, программа лояльности и др.
- Логистика. Разработка собственной CRM системы для логистики.
- SuperApp-функции. Подписка «ЕдуБезлимит» (3,000 ₽/мес — скидка 20% на все заказы). Виртуальные кухни «ЕдуЕм» в 10 городах РФ (cloud kitchens) сейчас работает 3 виртуальных ресторана.
3. Горизонтальная экспансия
- Собственные бренды. Линейка готовых обедов «ЕдуЕм Вкусно» (2026).
- B2B-кейтеринг. Корпоративные тарифы для бизнес-заказчиков (2026).
Мой вывод
Проект «ЕдуЕм» действительно занимает уникальную и пока что малоконкурентную нишу доставки еды в поезда и аэропорты, что позволяет ему быстро расти и демонстрировать впечатляющие показатели по аудитории и количеству партнёров. Интеграция с РЖД-станциями, банками и крупными сетями («ТуТу», «Альфа-Банк», «Бургер Кинг», «Папа Джонс») усиливает позиции и снижает барьеры для пользователей, а статус резидента «Сколково» и победы в конкурсах повышают доверие инвесторов.
Однако при внимательном рассмотрении видно, что значительная часть успеха базируется на амбициозных прогнозах, а не на текущей экономике: выручка компании пока скромная по сравнению с заявленным потенциалом, а бизнес-модель с комиссией 18–20% оставляет ограниченное пространство для прибыли, особенно учитывая давление на маржу в сфере доставки. Сильная зависимость от партнёрств и инфраструктуры РЖД/аэропортов делает бизнес уязвимым для внешних факторов, а конкуренция со стороны крупных игроков («Яндекс Еда», «Самокат», «Купер»,) может быстро усилиться, если они решат выйти в тот же сегмент.
Обычно, в своих статьях я специально никогда не вставляю прогнозы самой компании относительно своего будущего развития. Невозможно узнать будущее и все проблемы, которые возникнут по пути, а сами стартапы часто сильно приукрашивают возможные показатели. Но тут ЕдуЕм сделала прогнозируемую доходность (рост акций на 1204% к 2029 и 13,9x на вложения за 4 года) чрезмерно оптимистичной даже для рекламы стартапа и вызывает огромные сомнения. (и как они только считают эту потенциальную прибыль...)
На протяжение всего анализа этого кейса меня не покидает скептицизм. Мне сложно поверить, что человек отправляющийся в поездку на несколько дней полностью переложит все свои заботы о еде приложению доставки, которое крайне нестабильно. Почитав отзывы можно встретить истории, как до ресторана не доходил заказ, рядом с вокзалом просто не нашлось ни одного курьера или проблема с связью сделала невозможным открытие приложения. Были и хорошие моменты, например ЕдуЕм большими партиями доставляет еду в поезд детям, которые едут в летний лагерь, да и проблемы с курьерами скорее исключение, чем правило.
Мне даже немного грустно, что устоявшиеся традиции и даже некий культ еды в поезде может исчезнуть. Многие пассажиры привыкли брать еду с собой: яйца, курицу в фольге, картошку, лапшу «Доширак», чай в стакане с подстаканником. Для многих это часть «романтики поездки» и элемент культурного кода.
Но все же, думаю, что общество примет такое приложение, но не мгновенно и не во всех сегментах. Оно станет привычным для молодых и городских пассажиров, постепенно вытесняя «традиционный сухпай», тогда как старшее поколение сохранит свои привычки ещё надолго.
На этом сегодняшний обзор подошёл к концу. Я не даю прямых советов в духе «покупать или нет», решение всегда остаётся за вами. Подумайте сами: есть ли у такого приложения шансы занять своё место на рынке? И главное стали бы вы лично пользоваться подобным сервисом?!
Следите за новыми постами с анализами других стартапов,
Подписывайтесь на мой тг: https://t.me/vench_invest
Реферальная ссылка BrainBox: https://brainbox.vc?refer=LDXJ-UUNZ-DYFR&utm_source=referrers&utm_medium=default&utm_campaign=28374121