Друзья, цены на золото и серебро демонстрируют сильный бычий тренд, обновляя многолетние максимумы. Серебро вообще вплотную подобралось к отметке, на которой его видели 14 лет назад, а золото обновляет исторические максимумы. Такие тренды не развиваются сами по себе, за этими движениями явно есть движущая сила. Например, инвесторы массово ищут убежища, а драгметаллы снова становятся для них тихой гаванью. Давайте в этой статье разберемся с причинами детальнее.
Политическая нестабильность как драйвер рынка
Текущее ралли явно берет свое начало в США. Думаю, именно там нужно искать основные причины. Так, решение апелляционного суда о незаконности введения торговых пошлин Трампом ввергло рынки в состояние неопределенности. Хотя пошлины продолжают действовать до октября, сам факт судебного противостояния между президентом и Конгрессом напрягает инвесторов. Они крайне негативно реагируют на любые признаки политической нестабильности в крупнейшей экономике мира и бегут в защитные активы.
В ожидании разворота ФРС
На мой взгляд, ключевую роль в этом играют ожидания скорейшего снижения процентных ставок. Инсайдеры прямо указывают на то, что ФРС готовится смягчать ДКП. Опасения по поводу замедления экономики перевешивают риски инфляции. Поэтому снижение ключа можем увидеть уже в этом году.
Для верности советую следить за отчетом по рынку труда, который станет решающим фактором для сентябрьского заседания ФРС. Слабые данные укрепят позиции сторонников снижения ставок, что в свою очередь дополнительно ослабит доллар и подстегнет интерес к металлам. Не забываем, что золото традиционно выигрывает в эпоху низких ставок, поскольку ввиду отсутствия процентов по бондам, инвесторы берут дешевые деньги и покупают на них инфляционные протекторы.
Серебро наносит ответный удар
Особого внимания заслуживает впечатляющая динамика серебра. Часто называемое «младшим братом» золота, оно в этом ралли демонстрирует даже более высокие темпы роста. Это объясняется его двойной природой. Оно, как и золото, является защитным активом, но, серебро широко используется в промышленности, в частности, в производстве солнечных панелей и электроники. Рост спроса на зеленую энергетику создает для него дополнительную поддержку.
Тот факт, что серебро достигло цен, которых не было с 2011 года, может говорить о глубине процессов. Считаю, что инвесторы делают ставку не только на безопасность, но и на будущий промышленный рост, несмотря на текущие макроэкономические тревоги.
К чему может привести текущий ралли?
В краткосрочной перспективе низкая ликвидность из-за праздника в США действительно могла усилить волатильность. Однако фундаментальные причины роста никуда не делись. Более того, можно предположить, что текущий отскок — лишь начало более длительного тренда.
Если ФРС действительно вступит в цикл смягчения политики, а геополитическая неопределенность сохранится, то у металлов есть все шансы продолжить рост. Золото может продолжить обновлять исторические максимумы, а серебро — закрепиться выше психологически важной отметки в 40 долларов за унцию.
Для рядовых инвесторов это создает непростую дилемму. С одной стороны, покупка на пиках всегда рискованна. С другой, если основные драйверы сохранят силу, то текущие уровни могут вскоре оказаться привлекательными для входа. Опытные трейдеры часто используют такие коррекции для наращивания позиций. Однако большинство спешу предостеречь от спекуляций.
Нем остается следить за данными из США и готовиться к новым сюрпризам. Рынок драгметаллов вновь подтвердил, что чутко реагирует не только на экономику, но и на политику, напоминая, что в современном мире эти сферы уже неразделимы.
❓Держите ли вы в своем портфеле золотые активы?
🔥На этом у меня все. Не забывайте ставить лайк и подписываться на мой блог в Дзене