Введение цифрового рубля действительно может привести к значительному перераспределению средств граждан. По оценкам аналитиков, банки в России могут лишиться до 20% депозитных средств именно из-за перехода части клиентов к цифровому рублю, что окажет влияние как на структуру пассивов банков, так и на всю ликвидность финансового сектора.
Причины оттока средств граждан с депозитов
Основная причина — переток средств населения в цифровой рубль, который предлагается Банком России в качестве новой формы денег. Людей привлекает:
- Прямая гарантия безопасности средств со стороны Банка России.
- Легкая доступность переводов и отсутствие комиссий за большинство операций.
- Удобство расчетов как между физическими лицами, так и с компаниями (через универсальные QR-коды).
Кому грозит наибольший риск цифорового рубля
Наиболее уязвимыми оказываются именно малые и региональные банки. Для них оценочная зависимость следующая: каждые 1 млрд рублей прироста цифровых рублей ведет к сокращению депозитов на 0,8 млрд. У крупных банков — лишь на 0,3 млрд.
Это связано с недоверием клиентов к небольшим банкам, а с появлением цифрового кошелька в ЦБ доверие к нему становится очевидно выше. Крупные банки благодаря масштабам активов и диверсификации клиентской базы менее чувствительны к этой угрозе, но полностью ее проигнорировать не могут.
Как государство и банки готовятся
Банк России ввел ряд ограничений для цифрового рубля: на него не начисляются проценты, и существует лимит на пополнение цифрового кошелька (300 тыс. рублей в месяц).
Ввод цифрового рубля будет постепенным: с 2026 года — для компаний крупнейшего сегмента, с 2027 — для среднего, а далее для всех остальных.
Это дает банкам время адаптировать бизнес-модели, искать новые продукты или повышать ставки по депозитам.
Долгосрочные последствия и рекомендации
Отток средств с депозитов может составить от 5% до 20%, особенно в первые годы после запуска цифрового рубля.При неблагоприятном сценарии, малые банки могут столкнуться с нехваткой ликвидности, что повышает риск отзывов лицензий и требования мер поддержки.
Классические банковские вклады сохраняют преимущество — возможность получать доход от процентов, которой цифровой рубль не даст.
Поэтому даже после запуска новой формы денег массового оттока в первые месяцы ждать не стоит: часть вкладчиков сохранит интерес к депозитам ради фиксированной доходности, особенно если ставки останутся двузначными.
Вывод инвестиционного советника
Введение цифрового рубля меняет расстановку сил на финансовом рынке: банки действительно рискуют потерять существенную часть депозитной базы, но радикальный отток вероятен прежде всего для небольших и малоустойчивых организаций. Это заставляет банки развивать конкурентоспособные продукты и пересматривать маржинальность депозитов, а государство — внимательно следить за последствиями и в случае необходимости оказывать адресную поддержку сектора.