Итоги 29 недели проекта Барбадос.
По состоянию на 30.08.25г. стоимость портфеля Барбадос составляет 1 215 423 р. (+0,1% за неделю).
По итогам 200 дней проекта, портфель показывает доходность 39,3 % годовых, высоту в 40% годовых удержать не удалось, сказались коррекционные настроения на рынке.
На прошедшей неделе произвел частичную ребалансировку портфеля, порезав позиции в Воксис-01 и Роделен 2Р1, на часть полученных денег в пятницу приобрел 80 бумаг СФО РЛО-2. Часть денег пока свободны, рассматриваю пару вариантов новых активов для покупки.
Облигации СФО РЛО-2 это интересный инструмент из активно развивающегося в последние пару лет сегмента - секьюритизированных облигаций, то есть бондов с залоговым обеспечением. В данном случае облигации обеспечены денежным потоком платежей, поступающих от жителей многоквартирных домов по договорам о замене лифтов. Рейтинг эмитента еА-, ежеквартальный купон 24% годовых. Считаю, что это хорошее предложение при текущей рыночной ситуации и кроме достойной купонной доходности есть высокие шансы на апсайд по цене бумаги.
К эмитентам Воксис и Роделен нет никаких претензий, просто обе бумаги имеют ограниченный потенциал по увеличению стоимости и доходности, решил частично по этим позициям зафиксировать прибыль.
Неделя выдалась коррекционной. Вслед за снижением котировок ОФЗ, ухудшилось настроение в корпоративных облигациях. Причинами стали - завершение периода выхода очень хороших данных по недельной инфляции (летние дефляционные недели закончились), плюс выход слабых отчетов за 1 полугодие сразу по нескольким эмитентам.
В портфеле Барбадос больше всего досталось бумагам Монополии, рынок эмоционально в пятницу вечером отреагировал на слабый отчет эмитента за 6 мес. Завтра буду его подробно разбирать и решать, что делать с этой позицией.
Если переложить доходность портфеля на географию, каравелла, идущая на Барбадос, достигла островов Кабо-Верде в Атлантическом океане и готовится к завершающему отрезку пути в направлении Карибских островов.