140,9 тыс подписчиков

Nvidia получила почти 40% квартальной выручки всего от двух анонимных клиентов

3 дня назад3 дня назад

1 мин

Новый финансовый отчёт Nvidia показал, что зависимость компании от узкого круга покупателей резко возросла. В квартале, завершившемся в июле, всего две неназванные компании обеспечили 39% всей выручки чипмейкера. На «Клиента А» пришлось 23% дохода, а на «Клиента Б» — 16%. Для сравнения, год назад два крупнейших заказчика приносили компании 14% и 11% соответственно.

Хоть Nvidia и не раскрывает имена своих главных партнёров, но эксперты на рынке предполагают, что за ними могут стоять технологические гиганты вроде Microsoft, Meta, Amazon или Google. Эти корпорации, скорее всего, закупают готовые системы на базе чипов Nvidia через её прямых партнёров — сборщиков оборудования (например, Foxconn). Сама же Nvidia отказалась комментировать эти предположения, но признала в отчёте, что тенденция к получению значительной выручки от ограниченного числа клиентов может получить своё развитие.

Такая концентрация выручки создаёт неопределённость для инвесторов, которым становится сложнее прогнозировать рост компании. Некоторые аналитики уже призывают руководство Nvidia к осторожности и дальновидности, отмечая, что для дальнейшего роста акций нужна ясность по поводу будущих капитальных затрат ключевых облачных провайдеров.

Ситуацию дополнительно запутывает тот факт, что два неназванных второстепенных клиента (покупавшие оборудование в основном через «Клиента А» и «Б») также принесли компании более 10% выручки каждый. Наконец, «значимый» доход обеспечила некая «компания, занимающаяся исследованиями в области ИИ».

Несмотря на все описанные выше обстоятельства, руководство Nvidia подчёркивает, что спрос на ИИ-решения остаётся высоким среди самых разных заказчиков: от корпораций и правительств до новых облачных провайдеров, которые делают ставку именно на искусственный интеллект, чтобы конкурировать с гигантами рынка. Глава компании Дженсен Хуанг озвучил прогноз, согласно которому к 2030 году объём рынка инфраструктуры для ИИ достигнет 3–4 триллионов долларов, а Nvidia сможет претендовать на значительную долю этих средств.