Итак, осталось всего несколько часов до размещения нового выпуска облигаций от ООО"Новые Технологии" с начальным ориентиром по купону до 19%, хотя сейчас уже начальная ставка купона в той же Альфе снижена до 18 -19%.
👆И это ещё не финал.
Так как ажиотажный спрос на корпоративные облигации продалжается, и инвесторы продолжают сметать любые новые выпуски, как горячие пирожки, ожидая, что ЦБ и дальше продолжит снижать ставку. Причём многие ждут, что теперь ещё и в более уверенном темпе.
Недавно в телеграм-канале уже подробно писала об ожиданиях значительного снижения ключевой ставки некоторыми игроками уже 12 сентябя.
Так что по сегодняшнему размещению ООО "Новые Технологии" я ожидаю, что купон будет снижен до 17,5 -17%. И с таким купоном в этом размещении участовать смысла нет.
Ниже подробнее объясню почему, в общем поехали коротко и по делу разбирать новое размещение.
✅Итак, ООО"Новые Технологии" было создано ещё в 2003 году. Компания специализируется в сфере разработки, производства, реализации и сервиса обрудования для нефтедобычи.
Ключевые показатели по результатам 2024 года:
🔼Выручка за 2024: 19,5 млрд ₽ (+14% г/г)
🔻Чистая прибыль: 917 млн ₽ (-38% г/г).
🔼Соотношение Чистый Долг / EBITDA на уровне 3,0х
Компания не отличается прозрачностью, но и результатов МСФО за 2024-й год и уже опубликованной отчётности по РСБУ за 6 мес. 2025 вполне достаточно, чтобы увидеть значимое падение прибыли.
К тому же, ООО "Новые Технологии" сейчас очень активно наращивают долги, это уже 7-й выпуск за 2025 -й год, а всего в обращении 10 выпусков, что также может говорить о серьезных проблемах.
✅Параметры выпуска:
● Название: Новые Технологии 001Р-08
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 1 млрд ₽
● Купон: 18 -19% (YTМ 19,75 - 20,75%)
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: через 2 года
● Амортизация: нет
● Оферта: нет
● Рейтинг: А- от АКРА и ЭкспертРА
● Только для квалов: нет
Дата сбора книги заявок: 29 августа до 15.00 по мск, дата размещения: 3 сентября.
✅ Впрочем, стартовых 18-19%, очевидно, что по купону не дадут, так как присутствует повышенный спрос. Эмитент физ. лицами непонятно по какой причине любим, скорее, потому что знаком, так что купон укатают ~ 17,5 -17%
👆Ну и для размещения с таким уровнем риска - это очень и очень низко.
Не стоит забывать, что компания, хоть и является одной из ведущих в отрасли и имеет ряд контрактов с госкомпаниям занимается поставкой оборудования по нефтепереработке, а как раз в смежной сфере - у нефтетрейдеров в этом году уже было два дефолта. Да и в целом, отрасль сейчас испыывает довольно серьёзные проблемы, что видно даже исходя из последних отчётов наших ведущих нефтянных компаний, что уже говорить о других
❓17,5 -17% с повышенным уровня риска, разве это может быть привлекательно?
👆Для меня точно нет.
Тем более, что в ближайшее время - в начале и середине сентября ожидается сразу два намного более интересных размещения. Одно топовое и надежное с адекватной ставкой купона, а другое с очень высоким купоном, и по надежности точно уже не хуже размещения ООО "Новые Технологии".
Но о них я напишу позднее.
Так что не переключайтесь 😊
И если вам нужна более оперативная информация, приходите ко мне в телеграм
Теперь пока только там я отвечаю по возможности на возникающие вопросы.
Всем успешных инвестиций