На этой неделе «Воскресная минутка истории» переносит нас в Царскую Россию.
После отмены крепостного права в 1861 году российское дворянство оказалось в непростом положении. Освобождение крестьян лишило помещиков бесплатной рабочей силы, хозяйства нуждались в модернизации, а денег на это катастрофически не хватало.
Ответом государства стало создание специальных земельных банков, которые должны были дать дворянам «длинный кредит» под залог их имений.
В 1885 году появился Дворянский земельный банк. Его модель была во многом вдохновлена немецкими Pfandbriefe, о которых рассказывала в прошлое воскресенье:
📌банк выдавал помещикам ипотечные кредиты на ❗️48 лет❗️ под относительно низкий процент;
📌средства для кредитования он получал, выпуская собственные ипотечные облигации;
📌эти облигации продавались инвесторам - и пользовались спросом не только в России, но и на европейских рынках, где котировались как надёжный инструмент, обеспеченный землёй.
Позже к Дворянскому банку добавился Крестьянский поземельный банк (1882), который уже выдавал ссуды крестьянам для покупки земли. Таким образом, ипотека в России XIX века стала не просто финансовым инструментом, а частью социальной политики: она помогала перераспределять землю и поддерживать разные слои населения.
Конечно, модель была далека от идеала. Дворянский банк часто работал фактически как программа поддержки убыточных хозяйств, а крестьяне брали кредиты на условиях, которые не всегда могли выполнить. Но всё же именно здесь сформировалась уже привычная нам связка: земля → залог → долгосрочный кредит → облигации на рынке.
Россия впервые включилась в ту же логику ипотечного финансирования, которая уже давно работала в Европе.
В следующее воскресенье поговорим о том, как в США в XX веке ипотека превратилась в массовый продукт для среднего класса, и как государство придумало инструменты, сделавшие её «американской мечтой» 🏡
#история #историяэкономики #историяипотекивроссии #ипотекавроссии