Лента- один из ключевых ритейлеров страны, активно развивает свой бизнес и привлекает внимание инвесторов к своим акциям.
Но действительно ли лента- это перспективная инвестиционная идея или тут есть какие-то подводные камни?
В этой статье я сделаю анализ этой компании и мы разберём её привлекательность на фондовом рынке.
Данная статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Я буду предоставлять лишь анализ и своё мнение. Я ни кого не призываю к покупке каких-либо ценных бумаг.
Давайте начнём!
О компании «лента»
«Лента»– крупная розничная сеть, предлагающая широкий ассортимент товаров для дома, продуктов питания и других категорий. Компания стремится к расширению и оптимизации бизнес-процессов.
Финансовый отчёт за 2 квартал 2025: ключ к пониманию
Рассмотрим основные финансовые показатели компании за второй квартал 2025 года:
- Выручка: Выросла на 25.3% – это важный индикатор роста бизнеса.
- LFL продажи: Также показали рост на 12.3%, что говорит об эффективности существующих магазинов.
- EBITDA: Увеличение EBITDA на 32.9% свидетельствует о повышении операционной эффективности.
- Чистая прибыль: Рост чистой прибыли на 33%– признак финансовой устойчивости.
Для меня отчёт бьет рекорды. Выручка растёт двузначными темпами и обгоняет по темпу роста выручки X5 (+21.6%):
Рентабельность EBITDA выросла до 8.4% за счёт оптимизации расходов.
Также стоит обратить внимание на долговую нагрузку ленты. Значение долг/ebitda снизилась до 0.9. Это очень хорошо, долговая нагрузка слабая- это позволяет ей лучше держаться в условиях жестких процентных ставок и лучше развиваться:
✅Драйверы роста✅
- Успешное расширение за счёт M&A сделок: Приобретение магазинов позволяет компании быстро увеличивать своё присутствие на рынке.
За 2 квартал лента выкупила магазины «улыбка радуги» и «молния». Это уже повлияло на финансовые результаты компании.
Также есть вероятность, что лента может выкупить гипермаркеты у магнита- это тоже укрепит позиции ленты на рынке.
- Улучшение операционных показателей: Компания смещает фокус с менее прибыльных гипермаркетов в сторону более эффективных магазинов "у дома". Во в 2 квартале компания открыла 294 магазина формата у дома- хороший результат.
- Хорошая оценка: компания адекватно оценена по мультипликаторам: P/E составляет 6. У X5 P/E составляет 10.2, а у магнита 8.51.
❌Риски❌
- Растущая конкуренция: стороны других розничных сетей ("X5", "Магнит", "Fix Price") может оказать давление на рентабельность "Ленты".
- Компания не платит дивиденды: Отсутствие дивидендных выплат может оттолкнуть некоторых инвесторов.
- Замедление инфляции: Снижение темпов инфляции может негативно повлиять на средний чек и выручку компании.
Вывод: привлекательны ли акции ленты?
Для меня акции ленты выглядят привлекательно. Она демонстрирует признаки роста и улучшения финансовых показателей. По мультипликаторам она оценена адекватно.
Цена акций ленты растёт с августа 2024. Инвесторы закладывают ожидания в компанию.
Я думаю, что показатели компании будут расти дальше, но к концу года могут возникнуть трудности из-за растущей конкуренции и замедляющейся инфляции.
Я закупаю акции ленты наравне с X5, мне нравятся акции этого ритейлера.
Надеюсь вам понравилась данная статья и вы узнали много полезного и интересного.
Подписывайтесь на канал, чтобы узнать много полезного про инвестиции.
Читайте также:
До скорых встреч!