20 августа 2025 года акции фикс прайс стали доступны для торгов на мосбирже, что вызвало большой интерес у инвесторов и за один день их акции выросли более чем 20%.
Но стоит ли поддаваться этому ажиотажу и вкладывать свои средства в акции фикс прайс?
В этой статье мы в этом разберёмся.
Данная статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Я буду предоставлять лишь анализ и свое мнение. Я ни кого не призываю к покупке каких-либо ценных бумаг.
Давайте начнём!
О компании
Fix Price – это сеть магазинов, предлагающая широкий ассортимент товаров для дома, косметики, продуктов питания и других категорий по фиксированным ценам. Бизнес-модель, основанная на низких ценах и широком ассортименте, позволила компании быстро завоевать популярность среди потребителей.
Финансовый анализ: свет и тень
Рассмотрим ключевые финансовые показатели компании за первое полугодие 2025 года:
- Выручка: Рост на 3.9%. Казалось бы, неплохо, но…
- Валовая прибыль: Рост на 5.8% – уже лучше, но дьявол кроется в деталях.
- EBITDA: Рост на 2.8%. Замедление темпов роста намекает на потенциальные проблемы.
- Чистая прибыль: Рост на 4.4%. Оптимистично, но необходимо учитывать все факторы.
Для меня неоднозначный отчёт. Рост выручки замедляется, что может негативно повлиять на компанию, если раньше она росла двузначными значениями, то с 2023 она росла на 7-5%, а сейчас ещё сильнее замедлилась:
Расходы растут. Расходы на персонал выросли на 23%, что давит на финансовые результаты компании. Капитальные затраты выросли на 3% из-за инвестиций в строительство распределительного центра в Казани
Новые магазины фикс прайс открывает привычными темпами. 330 новых магазинов по всему миру с начала 2025 года.
✅позитивные факторы✅
Из позитивных факторов я выделю следующее:
- Слабая долговая нагрузка: Это важный фактор, мультипликатор долг/ebitda составляет 0.2. Это свидетельствует о финансовой устойчивости компании.
- Нормальная оценка: Акции Fix Price оценены адекватно. P/E составляет 5.23, средний по отрасли 7-10. Это снижает риск переплаты.
- Платит дивиденды: Приятный бонус для инвесторов, желающих получать стабильный доход.
- Стабильный спрос на магазины фиксированных цен: Большая часть населения склонна экономить, что играет на руку Fix Price.
❌негативные факторы❌
Из негативных факторов я выделю следующее:
- Стагнирующая выручка: Это главный тревожный звонок. Рост выручки замедляется, что может указывать на насыщение рынка или усиление конкуренции.
- Рост конкуренции: "Чижик", "Моя цена", маркетплейсы и т.д.,- серьезные игроки, оттягивающие на себя часть покупателей.
- Растущие расходы на персонал: Увеличение затрат на оплату труда может негативно сказаться на прибыльности компании.
Вывод: риск или возможность?
Для меня Fix Price выглядит неоднозначно. Финансовые показатели стагнируют, расходы растут. Идёт отток спроса на маркетплейсы, конкуренция усиливается, тот же чижик растёт стремительными темпами:
Но из позитива выделю нормальную оценку по мультипликаторам, слабую долговую нагрузку и стабильный спрос.
НО всё равно в секторе ритейла есть варианты получше, чем Fix Price: X5, Лента, поэтому на акции Fix Price я пока не смотрю.
Надеюсь вам понравилась данная статья и вы узнали много полезного и интересного.
Подписывайтесь на канал, чтобы узнать много полезного про инвестиции.
Читайте также:
До скорых встреч!