🏦Т-Банк — банк здорового человека
Чистая прибыль во II кв. составила 42 млрд руб. против 23 млрд руб. годом ранее — рост почти в 2 раза. В первую очередь такой рост обусловлен эффектом консолидации Росбанка (видно по резкому росту прибыли с III кв. прошлого года), во вторую — переоценкой пакета Яндекса.
Но в целом даже без этих факторов банк отработал неплохо. За первое полугодие ROE составил 26,6%, за II кв. в частности — 28,8%. Это меньше 30%, которые таргетирует банк на этот год, и вряд ли им удастся достичь этого показателя, но в следующем году — вполне.
⭐️Мнение GIF
Результаты группы оказались выше наших ожиданий и консенсуса рынка. Руководство подтвердило прогноз на 2025 год по росту прибыли более чем на 40% и рентабельность собственного капитала выше 30%. Считаем, что акции выглядят инвестиционно привлекательно для удержания на долгосрочную перспективу.
📊Ключевые мультипликаторы:
P/E ~ 5,7x
P/B ~ 1,4x
ROE ~ 28,8%
💰Private-чат|📹 YouTube|🗣Задать вопрос
