Компания раскрыла финансовые результаты за II квартал 2025 года.
Выручка во II квартале 2025 г. выросла на 83% — до 354 млрд руб. Чистая прибыль за второй квартал увеличилась на 99% — до 46,7 млрд руб. Операционная чистая прибыль, приходящаяся на акционеров «Т-Технологии» (без учета неконтролируемой доли участия и эффектов инвестиции в Яндекс), выросла на 77% и составила 41,6 млрд руб. Компания сохраняет гайденс 2025: рост операционной чистой прибыли не менее 40% и рентабельность капитала (ROE) выше 30%. Совет директоров рекомендовал выплатить квартальные дивиденды в 35 руб. на акцию.
«Мы пересмотрели модель по компании, но не поменяли целевую цену. Ожидаем 5900 рублей на горизонте года. “Т-Технологии” — наша основная ставка в банковском секторе в портфелях ДУ», — сообщает Дмитрий Донецкий, аналитик «СОЛИД Pro Инвестиции».
«Результаты “Т” вышли лучше ожиданий рынка, а показатели чистой прибыли даже превзошли консенсус. Драйверами стали рост ключевых направлений бизнеса и расширение клиентской базы, при этом динамика прибыли и выручки остается сильной даже на фоне повышения расходов. Также менеджмент подтвердил прогноз на 2025 год: операционная чистая прибыль должна прибавить не менее 40% при рентабельности капитала свыше 30%. Кроме того, совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды по итогам II квартала 2025 года в размере 35 руб. на акцию. Наш таргет по акциям “Т-Технологий” — 5620 руб. (покупать)», — комментируют аналитики «Цифра брокер».
«”Т-Технологии” опубликовали сильные результаты за II квартал по МСФО. Чистая прибыль намного выше нашего прогноза, но во многом объясняется единоразовыми факторами. По итогам II квартала чистая прибыль составила 46,7 млрд, из них на акционеров приходится 42,4 млрд, это на 44% выше нашего прогноза. Большинство ключевых финансовых показателей были близки к нашим прогнозам: чистый процентный доход составил 123 млрд руб. (на 3% выше нашего прогноза), чистый комиссионный доход составил 33,9 млрд (на 1% ниже нашего прогноза), расходы на резервы превысили наш прогноз на 16% и составили 46 млрд рублей, операционные расходы превысили наш прогноз на 4% и составили 87,8 млрд. Таким образом, значительное превышение прогноза по чистой прибыли было сформировано за счет: чистого дохода по операциям с иностранной валютой (+3,3 млрд руб.), от операций с финансовыми инструментами (+10,4 млрд руб., сюда входит переоценка миноритарной доли в Яндексе в 5,6 млрд), доход от участия в ассоциированных компаниях (+3,2 млрд — в основном состоит из доходов от “Точка-Банка”), прочий доход от операционной деятельности (+9,8 млрд). Даже несмотря на разовый характер данного превышения прогноза по прибыли, оцениваем результаты позитивно», — отмечает Анастасия Попова, эксперт «БКС Экспресс».
«Компания подтвердила прогноз по ROE более 30% на 2025 г. и рекомендовала дивиденды 35 рубля на акцию за второй квартал. Ожидаем, что дальнейшее снижение ставок укрепит основной операционный доход Группы за счет восстановления процентной маржи и стабилизации стоимости риска. Сохраняем целевую цену акций Т-Технологий на уровне 4450 руб. (потенциал роста ~30%)», — пишет Дмитрий Грицкевич, эксперт аналитического центра ПСБ.
Аналитики сервиса «Газпромбанк Инвестиции» положительно оценивают результаты компании за второй квартал, которые оказались лучше ожиданий. В компании ожидают, что компания выполнит свой гайденс на 2025 год по чистой прибыли и ROE. В данный момент эксперты «Газпромбанк Инвестиции» считают акции «Т-Технологии» интересными для долгосрочного инвестора.
Автор: Тимофей Лапин
👉 Подписывайтесь на канал Finversia на платформах YouTube, Telegram, Rutube и ВКонтакте.