#облигации
Интересные размещения + перекладки в моем портфеле
В прошлых выпусках под тегом облигации я разбирал и отмечал интересные на мой взгляд размещения, часть из них я брал себе в портфель, перечислю последние рублевые:
(1) Вуш 1Р4 (пост), вырос на 9%, текущая YTM 17.3%
(2) Хэндерсон 1Р01 (пост), вырос на 6.7%, текущая YTM 16.3%
(3) Сегежа 3Р6R (пост), выросла на 5%, текущая YTM 22.%
Сейчас я решил продать Вуш, чтобы закрыть маржиналку, в которую брал Сегежу. Сегежу оставляю, думаю там потенциал роста выше.
На этой неделе рассмотрим 3 размещения.
Первое из них это непубличная компания - Полипласт, сбор заявок сегодня 19.08, долларовые бонды по 12.5%. Я не буду расписывать ее подробно и рекомендовать, но скажу что долг/EBITDA там 3.5, коэф.процентного покрытия 2, терпимо. Предыдущие 2 долларовых выпуска выросли на 3% и 5% (правда там чуть выше купон), хочу попробовать взять спекулятивно.
Два другие выпуска традиционно с подробностями. Лично я буду брать Газпромнефть в долларах и Сегежу в юанях:
эмитент / дата сбора заявок / валюта и индикатив % / срок / купонный период / рейтинг / долг.коэф / коэф.% покрытия
🔹 Газпромнефть / 21.08.2025 / 7.5% USD / 2г / 30д / AAА / 0.6 / - 🟢
🔹 Газпромнефть / 21.08.2025 / 7.5% CNY / 1.5г / 30д / AAА / 0.6 / - 🟢
🔹 Сегежа / 22.08.2025 / 14.5% CNY / 1.5г / 30д / BB / ? / ? 🟡
Обозначения:
🔴 плохие показатели долговой нагрузки риск, не рекомендуется
🟡 средние показатели долговой нагрузки, с осторожностью
🟢 нормальные показатели долговой нагрузки, можно рассмотреть к покупке