На фоне ожидаемых решений по результатам вашингтонской сходки "свиты Воланда" (включая хрипатого, которому было рекомендовано сменить уличную одежду) российский рынок демонстрирует повышенную волатильность. В таких условиях мой подход к инвестициям остается неизменным — системная балансировка с акцентом на защитные активы и точечное укрепление наиболее перспективных позиций.
Как и на прошлой неделе, покупки делаю осторожно, потому что абсолютно не понятно, чего ждать от рынка после сходки в Вашингтоне (кто читает мой инвестиционный дневник, в котором я еженедельно публикую итоги моего портфеля, знают основные факторы влияния на российский рынок). Снова сконцентрировался на восполнении долей защитных активов и балансировки самого просаженного сектора.
Текущее распределение портфеля
Перед покупками анализирую структуру — это как диагностика перед лечением. На 19 августа 2025 года картина следующая:
По классам активов:
- Фонды и Облигации:
По плану — 45%, по факту — 29,13%.
Доля снизилась, но пока акции остаются привлекательными, перегружать портфель фондами и облигациями не спешу. - Недвижимость:
По плану — 10%, по факту — 9,77%.
Близко к целевой, сегодня пополню долю. - КЭШ и эквиваленты:
По плану — 10%, по факту — 5,32%.
Уровень кэша низкий, восполнение идёт за счёт дивидендов, купонов и ренты. - Золото:
По плану — 7%, по факту — 6,86%.
Доля немного ниже плана, сегодня докупаю. - Акции:
По плану — 28%, по факту — 48,92%.
Существенное превышение из-за прошлых выгодных покупок. Новые вложения — только для балансировки.
По секторам экономики (GICS):
Основные отклонения от плана:
🔴 Перегружены:
- Облигации: 13,2% (план — 5%).
- Энергетика: 10,4% (план — 10%).
- IT: 4,1% (план — 3%).
🟢 Недобор:
- Промышленность: 5% (план — 7%).
- Коммунальные услуги: 6,4% (план — 7%).
- Здравоохранение: 2,4% (план — 3%).
- КЭШ: 5,32% (план — 10%).
- Финансы: 9,4% (план — 10%).
Планирование покупок
На этой неделе — пять ключевых позиций для балансировки портфеля:
1. Акции ДВМП (FESH)
Дальневосточное морское пароходство — ключевой логистический оператор на Дальнем Востоке. Специализируется на перевозке контейнеров и насыпных грузов. Входит в промышленный сектор (GICS). Компания выигрывает от роста товарооборота с Азией.
Почему покупаю:
- Балансировка промышленного сектора.
- Цена ниже расчётной (макс. цена — 97 руб.).
- Доля в портфеле ниже целевой (1,1%).
2. Акции Совкомфлот (FLOT)
Крупнейшая российская судоходная компания, мировой лидер в перевозках СПГ и нефти. Обладает уникальным ледовым флотом, обслуживает проекты "Ямал СПГ" и "Арктик СПГ-2". Волатильность акций компенсируется высокой дивидендной доходностью.
Почему покупаю:
- Балансировка промышленного сектора.
- Цена ниже расчетной (макс. цена — 106 руб.).
- Доля в портфеле ниже целевой (1,6%).
3. Фонд золота GOLD
Биржевой фонд, инвестирующий в физическое золото. Обеспечивает защиту от инфляции и валютных рисков, так как привязан к динамике GLD/RUB_TOM. В портфеле выполняет роль "тихой гавани" во время рыночных штормов.
Почему покупаю:
- Доля золота ниже целевой (6,86% vs 7%).
- Хедж против инфляции и рыночной волатильности.
- Пользуюсь небольшой коррекцией
4. Фонд денежного рынка LQDT
Фонд краткосрочных высоколиквидных инструментов с минимальным риском. Инвестирует в рублёвые активы с плавающей доходностью, привязанной к индексу RUSFAR. Идеален для временного размещения кэша с защитой от инфляции.
Почему покупаю:
- Восполнение доли кэша в инструментах с низкими рисками и высокой ликвидностью.
5. ЗПИФН «Перловский»
Закрытый фонд коммерческой недвижимости, владеющий доходным 4-этажным зданием в Москве (21 000 м², 2007 г. постройки). УК «Велес Траст» обеспечивает стабильный арендный cash flow. В портфеле играет роль "защитного актива" с регулярным доходом.
Почему покупаю:
- Доля недвижимости ниже целевой (9,77% vs 10%).
- Стабильный арендный доход.
Заключение
📌 Общий объём инвестиций: 11`900 руб. Из них 8`000 руб. — пополнение + 3`900 руб. — кэш.
📌 Ключевые цели недели:
- Укрепление защитных позиций (GOLD + LQDT + «Перловский»).
- Балансировка промышленного сектора (FESH + FLOT).
- Постепенное восстановление доли кэша.
В условиях, когда многие инвесторы впадают в летнюю спячку, мы продолжаем методично строить портфель. Помните: кризисы — лучшее время для покупок, а августовская волатильность открывает уникальные возможности для дальновидных инвесторов.
Ставьте лайки, подписывайтесь на мой Telegram-канал — впереди ещё много интересного! 🚀 К 30 миллионам — шаг за шагом!