30 лет назад на юном, только что возрожденном российском фондовом рынке появилась компания БКС. За эти годы наша компания вместе с Россией, ее экономикой и финансовым рынком пережила множество важных, сложных, противоречивых, вдохновляющих событий.
В спецпроекте «30 лет побед с БКС. Летопись российского фондового рынка 1995–2025» мы вспоминаем главные события российского финансового рынка за эти три десятилетия. Год за годом, с 1995-го по 2025-й. События, люди, явления, определяющие безграничный Мир инвестиций. Итак, год 2016-й.
Инфляция замедлилась
Прогноз по инфляции в 6–7% в начале года звучал чрезмерно позитивным, так как ему предшествовал сильный скачок цен в 2015 г. — на 12,9%. Несмотря на это, данные по росту цен из месяца в месяц отражали позитивную динамику.
В результате в 2016-м инфляционное давление на Россию ослабело впервые с 2011 г., даже была зафиксирована кратковременная дефляция. В первую неделю августа потребительские цены опускались на 0,1%.
Предварительные данные Росстата свидетельствовали, что с начала года к декабрю потребительские цены выросли на 5,4%. Стоимость услуг в годовом выражении повысилась на 4,9%.
Банк России отчасти связывал это снижение с сезонными факторами. Например, замедление продовольственной инфляции — со снижением цен на плодоовощную продукцию в условиях высоких объемов предложения. На общем фоне регулятор закладывал в свои расчеты на три последующих года инфляцию в 4%. Именно такой таргет по годовой инфляции ЦБ ввел в конце 2014 г.
Выросли рубль и биржевые индексы ММВБ и РТС
В январе рубль сильно снижался на фоне падения нефти, а к марту вернулся на позиции начала года. Летом российская валюта уже значительно укреплялась. В целом в 2016 г. рубль прибавил по отношению к доллару свыше 16%. Причин для такой динамики было несколько.
Во-первых, этому способствовала умеренно жесткая денежно-кредитная политика ЦБ РФ. Во-вторых, шло сильное повышение цен на нефть. Кроме того, к концу года волатильность российской валюты по отношению к доллару была довольно низкой. К евро рубль тоже рос. Процентные ставки в России на тот момент находились выше, чем в большинстве стран мира, несмотря на постепенное снижение.
В 2016 году индекс ММВБ несколько раз обновлял исторический максимум, а индекс РТС восстанавливался к отметкам 2014 г.
Сделка ОПЕК+ по сокращению добычи нефти
Год начался в условиях глобального перенасыщения рынка нефти. Цены на нефть продолжали снижаться на фоне опасений еще более сильного увеличения переизбытка. В январе фьючерс на Brent падал ниже $28, до новых минимумов с конца 2003 г. При этом РФ еще в 2015 г. побила исторический рекорд по суточной добыче.
Члены ОПЕК на заседании 30 ноября 2016 г. договорились о снижении производства нефти на 1,2 млн баррелей в сутки (б/с) от уровня добычи в октябре, до 32,5 млн б/с. Россия в числе 11 стран присоединилась к этому соглашению чуть позже и таким образом впервые за несколько лет согласилась сократить добычу нефти на 300 тыс. б/с. Сокращать добычу страны-участники условились, начиная с 1 января 2017 г.
И хоть для российских компаний, которые поддержали принятое решение, участие в сокращении носило добровольный характер, они заявили о полной готовности к этому шагу.
После достижения компромисса в ОПЕК+ цены на нефть заметно росли. Если в начале года нефтяные котировки находились на самом низком уровне по сравнению с началом предыдущих двух лет, около $30 за баррель марки Brent, то в декабре они были уже на отметках $50–55.
Возвращение РФ на международный рынок заимствований
После трехлетнего перерыва Россия вернулась на международный рынок заимствований. В феврале 2016 г. Минфин РФ предлагал иностранным и российским банкам принять участие в организации выпуска евробондов, однако европейские и американские отказались на фоне санкций против России.
Тем не менее в конце мая РФ без международных посредников и предварительного road show разместила суверенные евробонды на $1,75 млрд под 4,75% годовых. Была использована новая схема расчетов — через Национальный расчетный депозитарий (НРД), а организатором выступил ВТБ Капитал.
Свыше 70% купленных бондов, по заявлениям главы Минфина Антона Силуанова, пришлось на иностранных инвесторов, а общий объем книги заявок достиг примерно $7 млрд. В сентябре министерство также доразместило среди иностранных инвесторов оставшиеся из лимита бумаги на $1,25 млрд под 3,9% при спросе в $7,5 млрд.
Приватизация-2016: продажа пакетов АЛРОСА и Роснефти
Уже с начала года в правительстве активно стали обсуждать необходимость продажи госпакетов ряда крупных компаний.
Сначала это коснулось АЛРОСА. В июле на Мосбирже разместили 10,9% акций компании в рамках приватизации. Доля России в добывающем предприятии снизилась до 33%, Республики Саха — до 25% плюс одна акция, восьми улусов, то есть районов Республики Саха — до 8%. Сделка принесла в бюджет 52 млрд руб.
А вот приватизация Башнефти и Роснефти была связана с конфликтом, который в итоге привел к задержанию министра экономического развития Алексея Улюкаева.
Приватизацию Башнефти сначала переносили, чтобы продать Роснефть, но затем опять пересмотрели решение. Так, 30 сентября процедура приватизации возобновилась, а для сделки с Роснефтью подали специальные документы.
Процесс приобретения Роснефтью Башнефти занял меньше двух недель и обошелся в 329,7 млрд руб. А уже 7 ноября были определены цена и срок продажи пакета самой Роснефти: 710,8 млрд руб. решили продать до 5 декабря. 19,5% Роснефти приобрели швейцарская Glencore и Инвестиционное управление Катара (Катарский суверенный фонд), сумма сделки составила 692 млрд руб.
Присоединение РФ к автоматическому обмену информацией по налоговым делам
В мае 2016 г. Россия присоединилась к многостороннему соглашению об автоматическом обмене финансовой информацией по налоговым делам (МСАА). Таким образом Федеральная налоговая служба (ФНС) России получила доступ к данным о финансовых счетах налогоплательщиков от более чем 80 юрисдикций, в том числе офшоров. То есть состоятельные россияне фактически больше не могли скрывать информацию о своих сбережениях.
Полноценно Россия подключится к системе только с 2018 г., потому что ФНС получит все данные о налоговых делах россиян за рубежом в 2017-м.
Снятие запрета на экспорт нефти и газа из США
Еще 18 декабря 2015 г. палата представителей Конгресса США и американский Сенат одобрили проект документа бюджета на 2016 финансовый год, который в том числе предполагал отмену эмбарго на экспорт сырой нефти и сжиженного природного газа. В тот же день документ подписал действующий президент Барак Обама. Запрет действовал 40 лет, с 1975 г.
В результате с 2016 г. Европа впервые в этом веке стала закупать нефть и газ у США. Например, в апреле 2016 г. в ЕС было отправлено около 50 млн баррелей американской нефти.
Дональд Трамп избран президентом США
На президентских выборах в США в 2016 г. бизнесмен Дональд Трамп одержал победу над кандидатом от Демократической партии Хиллари Клинтон. Республиканец набрал 306 голосов выборщиков (56,88%), при этом проиграв по физическому количеству поданных за него голосов избирателей.
За все 58 избирательных кампаний в истории страны на тот момент Трамп стал пятым президентом, который был избран, набрав меньшее число голосов избирателей, чем проигравший кандидат. Первый президентский срок Дональда Трампа продолжался с 2017 по 2021 гг.
БКС — первый брокер во всех секциях СПбМТСБ
В 2016 г. компания БКС стала первым брокером, аккредитованным на всех секциях Петербургской международной товарно-сырьевой биржи.
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.