За счёт размытия долей акционеров почти в 2,5 раза компания смогла привлечь 112 млрд рублей в рамках дополнительной эмиссии акций.
Полученные средства были направлены на погашение кредитов, благодаря чему чистый долг сократился со 174,3 до 65,6 млрд руб.
❗️Однако ключевая проблема никуда не делась: компания продолжает генерировать операционный убыток (то есть, убыточна ещё до уплаты процентов).
📊Результаты за 1п 2025 года:
Выручка* выросла на 12,7% до 72,6 млрд руб.
Скор. EBITDA - 10,4 млрд руб. (в 1п 2024г была отрицательной).
Опер. прибыль - отрицательная (5,6 млрд руб.)
Убыток - 12,7 млрд руб.
*Выручка за 1п 2024 года была пересмотрена в сторону снижения. Без учёта этого пересчёта рост составил бы всего 3,4%.
💡При этом компания повышает прогноз на 2025 год и ожидает, что скорректированная EBITDA составит более 20 млрд руб. по итогам года.
Fwd EV/EBITDA ≈ 12,8
Резонный вопрос: зачем покупать VK, если есть Яндекс, который растёт в 2-3 раза быстрее, прибылен и оценивается дешевле (fwd EV/EBITDA ≈ 7)? 🤔
☝️Единственный луч надежды — это перспективные активы: VK Cloud, VK WorkSpace и грядущее IPO SkillBox. Однако в нынешней ситуации эти кейсы выглядят скорее историями для надежды, особенно для тех, кто покупал акции по 500-600-700 рублей и не смог вовремя выйти из позиции.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy
---
А как вы считаете, сможет ли ВК после допэмиссии показать высокие темпы роста и выйти в прибыль❓