Газпром нефть 22 августа 2025 г. закрывает книгу на двухлетние облигации в долларах с индикативным ежемесячным купоном не более 7,5% годовых. Это соответствует индикативной доходности 7,8% с учетом реинвестирования купонов (аналог капитализации процентов по депозитам).
ISIN ожидается. Размещение и обращение планируются на СПБ Бирже. Торги начнутся 29 августа, предварительно в 15:30 МСК.
Ожидаем, что доходность нового выпуска составит около 6,5%, как у аналогичного двухлетнего выпуска НОВАТЭКа.
Ниже представлены подсчеты согласно размеру купонов:
- Если купон будет 7,5%, то доходность составит 7,8%. Тогда потенциал роста цены за месяц составит 2,2% плюс купонный доход за месяц в 0,6%. Итого: 2,8% за месяц.
- Если купон будет 7,2%: доходность — 7,4%, потенциал роста цены — 1,6% плюс купонный в 0,6%. Итого: 2,2% за месяц.
- Если купон будет 6,9%: доходность — 7,1%, потенциал роста — 1,1% плюс купонный доход в 0,6%. Итого: 1,7% за месяц.
- Если купон будет 6,6%: доходность — 6,8%, потенциал роста — 0,5% плюс купонный доход в 0,6%. Итого: 1,1% за месяц.
Карта рынка первого эшелона
Доходности облигаций в долларах и евро самых надежных эмитентов (рейтинг AAA, как у Газпрома, НОВАТЭКа, Сбера и Российской Федерации) составляют около 6–6,5% на сроке 2 года (дюрация 1,8 года), как видно на графике ниже.
Об эмитенте
Газпром нефть — третья крупнейшая нефтяная компания в России с добычей около 1 млн баррелей нефти в сутки. На 96% принадлежит материнскому холдингу — Газпрому.
- Добыча нефти — сектор со средней стабильностью.
- Очень низкая долговая нагрузка: Чистый долг/EBITDA 0,8x за 2024 г. В идеальных условиях компания может погасить долг менее, чем за один год.
- Потенциальная доходность — не более 7,8% годовых.
Подать заявку вы можете в приложении «БКС Мир инвестиций» (18+).
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.