Т-Технологии: великий поглотитель, экосистем прародитель
✍️ Авторские права: СОЛИД
Драйверы
Ежеквартальные выплаты дивидендов
Низкая оценка капитализации холдинга по мультипликаторам
После поглощения Росбанка у Т-Банка появляется капитал для дальнейшего роста и новая клиентская база
Коэффициент Расходы/доходы ниже 50%, что для банка очень хорошо, в отличие от предыдущих лет
Обновление от 05.08.2025: целевая цена ПОНИЖЕНА
Т-Технологии – материнская компания АО Т-Банк и Т-Страхование.
Т-Банк — онлайн-экосистема, основанная на финансовых и лайфстайл-услугах: банковское обслуживание, экосистема для малого и среднего бизнеса, собственный биржевой брокер, лайфстайл-сервисы. Клиентами Т-Банка стали 48 млн человек по всей России. Т-Банк — третий крупнейший банк страны по количеству активных клиентов.
Положительные факторы инвестиционной идеи:
Один из самых быстрорастущих крупных банков в РФ
После поглощения Росбанка у Т-Банка появляется капитал для дальнейшего роста
Синергия с Росбанком должна дать большую клиентскую базу, сокращение издержек в рамках общей группы, что делает более конкурентным Т-Банк
Сохранение высокой маржинальности даже несмотря на стремительный рост ключевой ставки
Стабильная стоимость риска несмотря на жесткие денежно-кредитные условия
Низкая оценка капитализации холдинга по мультипликаторам
Целевая рентабельность капитала выше 30%
Ежеквартальные выплаты дивидендов
Негативные факторы и риски:
Риски рецессии в экономике и проблем у заёмщиков при падении цен на нефть или резких потрясениях, а также в условиях жесткой ДКП
Ужесточение макронадбавок и регулирования от ЦБ РФ
————————————————
⚠️ Ваши Инвестиционные идеи
