Зарабатываем на закрытии дивидендного гэпа Транснефти ап
✍️ Авторские права: Альфа Инвестиции
Драйверы
Ожидаемая дивидендная доходность акций за 2025 год — 14%
Чистые процентные доходы продолжают расти во 2КВ2025 года и достигли максимальный за всю историю уровень в 21,3 млрд руб.
По мультипликаторам компания оценивается дешевле остальных голубых фишек на рынке
После закрытия реестра акции откатились вниз и снова растут, закрывая гэп
Снижение ставки ЦБ
По мультипликаторам Транснефть оценивается дешевле остальных голубых фишек на рынке. После закрытия реестра акции откатились вниз и снова растут, закрывая гэп. Мы считаем, что в этом году гэп закроется быстро за счёт снижения ключевой ставки и крупных ожидаемых дивидендов за 2025 год (около 190–195 руб.)
Торговый план
Покупка: привилегированных акций Транснефти по цене не выше 1350 руб.
Срок: до трёх месяцев
Цель: 1460 руб.
Потенциальная доходность: до 8%.
Почему акции могут вырасти
Снижение ставки ЦБ. Ставка ЦБ снижается, что позволяет дивидендным акциям активно переоцениваться. Компании, которые в условиях снижения ставки сохранят или увеличат прибыль, могут стать фаворитами рынка. Одна из таких компаний — Транснефть.
Сильные результаты II квартала. Вышел отчёт по РСБУ, и мы видим, что чистые процентные доходы продолжают расти и во II квартале достигли максимальный за всю историю уровень в 21,3 млрд руб. Это на 14,5% выше результатов I квартала 2025 года.
Высокая дивидендная доходность. Ожидаемая дивидендная доходность акций за 2025 год — 14%. За всю историю компании это самая высокая дивидендная доходность бумаг.
Не забываем о рисках
Ухудшение внешнего фона, и начало общерыночного падения.
Эскалация геополитики может негативно отразиться на акциях компании.
Формируя спекулятивную длинную позицию (лонг), мы предлагаем выставить защитный стоп-приказ для контроля риска на уровне 1250 руб.
————————————————
⚠️ Ваши Инвестиционные идеи
